>> 廣發(fā)證券-中金環(huán)境（300145）與金泰萊簽訂股權收購框架協(xié)議，成立環(huán)境研究院強化技術儲備-170912
| 上傳日期： |
2017/9/12 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
郭鵬 |
| 下載權限： |
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此次簽署的《股權收購框架協(xié)議》僅為公司與主要交易對方經過協(xié)商達成的初步意向，具體交易方案和交易細節(jié)需要以相關各方最終簽署的正式協(xié)議為準。
擬成立環(huán)境研究院，同時積極調整組織架構將經營管理總部設于北京
公司公告擬在北京設立環(huán)境研究院，借以提升技術儲備，聚集行業(yè)高端人才，注冊資金3000 萬元。此外，公司董事會審議通過《關于調整公司組織架構的議案》，提出為整合公司業(yè)務與管理資源，提高內部運轉效率，增加公司經營管理總部，經營管理總部設立于北京，包括華宇、南泵、金山三大事業(yè)部，公司財務、人力資源等部門以及擬新設立的環(huán)境研究院。
棗強縣PPP 項目積極推進，將于近日與中國一冶簽訂正式合作協(xié)議
公司公告調整與棗強縣人民政府、中國一冶調整合資設立的棗強縣PPP 項目公司股權結構，中金環(huán)境、棗強縣人民政府、中國一冶的出資比例由40%、30%、30%調整為65%、30%、5%，公司出資額由9023.6 萬元調整為14663.3 萬元。同時由公司承擔的項目總工程量由55%變更為100%。
“訂單充足+激勵完成”助推業(yè)績高成長，維持“買入”評級
預計公司2017-2019 年EPS 分別為0.60、0.81 和1.01 元，按照6 月27日停牌價對應PE 分別為28、21 和17 倍。公司2016 年11 月完成第二期股權激勵授予，行權價27.84 元/股（前復權15.43 元/股），行權條件對應2017-2018 扣非歸母凈利分別為6.0/7.25 億；此外第三期員工持股計劃購買完成合計增持5.6 億。公司不斷強化上游設計、咨詢實力，全產業(yè)鏈布局優(yōu)勢凸顯，在手訂單充足，激勵到位助推訂單落地加速，維持“買入”評級。
風險提示 新增訂單與落地情況不達預期，重組進度不及預期。
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