>> 方正證券-星網(wǎng)銳捷（002396）收入高增長拉動三季度業(yè)績超預期-171015
| 上傳日期： |
2017/10/16 |
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強烈推薦 |
作者： |
馬軍 |
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3. 銳捷網(wǎng)絡作為公司核心資產(chǎn)，公司治理方面較為成熟，多年來銳捷網(wǎng)絡凈利潤率非常穩(wěn)定在10%左右。
在近些年公司在企業(yè)級WLAN 以及智慧教育等中小微企事業(yè)單位信息化領域與華為、新華三等公司差異化競爭，收入及利潤規(guī)模維持20%以上高速增長。
4.三季度并表影響兩個月，并表因素積極影響全年業(yè)績:8 月份公司完成了的升騰資訊（40%）和星網(wǎng)易視（48.15%）少數(shù)股權收購，預計只影響公司三季度后兩個月業(yè)績，預計四季度并表因素會大幅體現(xiàn)到公司業(yè)績中，給公司帶來較大的業(yè)績彈性。
5.風險提示：WLAN 市場需求降低；銳捷網(wǎng)絡少數(shù)股東權益收購不及預期。
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