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>> 國泰君安-波動率持續(xù)上漲,逼近年內(nèi)高點-181110
上傳日期:   2018/11/12 大小:   1712KB
格式:   pdf  共13頁 來源:   國泰君安
評級:    作者:   陳奧林
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整體來看,滬深300  期貨成交量下降,持倉量下降,截至周五收盤約6.50  萬手。
        融資融券:
        (1)  本周兩融市場所呈現(xiàn)的特征為:本周融資融券整體規(guī)模繼續(xù)小幅下降,目前為7698.79  億元。融資融券余額相對A  股流通市值穩(wěn)定在2.09%。本周兩市融資融券交易額整體而言下降,相比全部A  股的成交額占比為7.67%。
        (2)  本周兩市融資融券交易額整體而言下降。目前,滬市融資融券交易額相對現(xiàn)貨成交額上升至10.13%,深市融資融券交易額相對現(xiàn)貨成交額下降至5.79%。
        期權(quán):
        本周上證50ETF  下跌4.39%,成交量較上周下降至4132.12  萬手。上證50ETF  期權(quán)合約成交量共成交5992559  張,其中認(rèn)購期權(quán)成交3187925  張,認(rèn)沽期權(quán)成交2804634  張,認(rèn)沽認(rèn)購比率為0.88。最活躍的期權(quán)合約分別為50ETF  購11  月2.55,50ETF  購11  月2.60。本周期權(quán)隱含波動率較上周下降,均值為29.10%,認(rèn)購期權(quán)的隱含波動率整體均值為32.39%,部分合約隱含波動率高達41.02%。認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動率整體均值為25.82%左右,部分合約隱含波動率達到30.45%。至最新交易日,當(dāng)月平值認(rèn)購期權(quán)的實際杠桿為16.68,當(dāng)月平值認(rèn)沽期權(quán)的實際杠桿為18.32。
        
 
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