>> 開源證券-中控技術(688777)公司信息更新報告：業(yè)績高增長，有望受益國產(chǎn)化政策-221028
| 上傳日期： |
2022/10/29 |
大小： |
826KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健 |
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流程工業(yè)智能制造龍頭，維持“買入”評級
公司是流程工業(yè)智能制造領域龍頭，有望受益智能制造、國產(chǎn)替代、“雙碳”政策催化的行業(yè)高景氣，我們維持原有盈利預測，預計2022-2024年歸母凈利潤為7.56、9.84、12.81億元，EPS為1.52、1.98、2.58元/股，當前股價對應PE為62.7、48.2、37.0倍，維持“買入”評級。
事件：公司發(fā)布2022年三季報，業(yè)績高增長
公司發(fā)布2022年三季報，公司2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入42.27億元，同比增長44.63%；實現(xiàn)歸母凈利潤4.74億元，同比增長42.45%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.66億元，同比增長54.93%，公司業(yè)績實現(xiàn)高增長，且略超業(yè)績預告水平?？鄯菤w母凈利潤大幅增長主要系（1）下游行業(yè)客戶數(shù)字化、智能化需求旺盛；（2）公司基于控制系統(tǒng)、工業(yè)軟件、儀器儀表形成的智能制造整體解決方案市場競爭力不斷增強，獲取訂單同比增長；（3）公司管理變革持續(xù)推進，管理能力、運營效率不斷提升，前三季度銷售費用率、管理費用率分別下降3.37、0.45pct。
多地發(fā)布軟件支持政策，國產(chǎn)替代有望提速
10月24日，杭州市印發(fā)《推進軟件和信息技術服務業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策》，提出鼓勵自主軟件推廣應用。推動基礎軟件、工業(yè)軟件等重點領域關鍵軟件產(chǎn)品開發(fā)和首購首用，支持軟件首臺（套）產(chǎn)品工程化攻關突破。10月25日，深圳市發(fā)布《推動軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，提出支持工業(yè)企業(yè)、軟件企業(yè)、各類院校使用具有自主核心知識產(chǎn)權的工業(yè)軟件。我們認為，工業(yè)軟件國產(chǎn)替代政策目標明確，公司有望長期受益持續(xù)加碼的產(chǎn)業(yè)政策。
收購Wood中國20%股權，戰(zhàn)略協(xié)同不斷凸顯
10月20日，公司完成對Wood中國20%的股權收購，Wood中國提供一站式國際化工程服務解決方案，客戶包括中石油、巴斯夫、殼牌等眾多國內(nèi)外頭部企業(yè)。入股Wood中國，有望在產(chǎn)品和客戶等領域發(fā)揮協(xié)同效應，擴大公司領先優(yōu)勢。
風險提示：疫情反復風險；智能制造及國產(chǎn)替代不及預期；公司研發(fā)不及預期。
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