>> 方正證券-金融行業(yè)2022Q3基金持倉分析：銀行持倉市值占比提升，券商和保險持倉減少-221028
| 上傳日期： |
2022/10/29 |
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| 1022KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
鄭豪 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
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1、公募規(guī)模較年初小幅上升，但持A股市值占比下降。截至22年10月27日，公募總凈值為26.51萬億元，較年初增加1.06萬億；非貨幣基金15.86萬億元，較年初減少0.14萬億；其中主動型基金總凈值為6.96萬億元，環(huán)比二季度末下降10%；公募持有A股占總流通市值的比例為8%，環(huán)比減少11bp。
2、主動型基金對金融板塊整體持倉下滑。三季度末金融板塊持倉占比為3.54%，環(huán)比下降48bp，主要系證券、保險行業(yè)配置下降所致，金融板塊整體持倉仍處于歷史低位。
3、主動型基金對銀行持倉比例回升。2022年三季度末銀行板塊占主動型基金總持倉的2.94%，環(huán)比上升18bp。三季度末滬深300指數(shù)中銀行板塊權(quán)重為11.49%，主動型基金持倉相比滬深300指數(shù)低配8.55%。
4、主動型基金持倉中證券板塊比例有所下降。三季度末證券行業(yè)占主動型基金總市值的0.44%，環(huán)比減少64bp。三季度末滬深300指數(shù)中券商板塊權(quán)重為5.37%，主動型基金持倉相比滬深300指數(shù)低配4.93%。
5、主動型基金持倉中保險板塊比例小幅下滑。三季度末保險板塊占主動型基金總持倉的0.16%，環(huán)比下降2bp，總體下降趨勢在2021年三季度后有所減緩。三季度末滬深300指數(shù)中保險板塊權(quán)重為0.9%，主動型基金持倉相比滬深300指數(shù)低配0.74%。
風(fēng)險提示：市場劇烈波動致景氣度下行；經(jīng)濟大幅下滑；新發(fā)基金不及預(yù)期。
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