>> 銀河證券-吉比特(603444)2022年Q3季報點評：業(yè)績環(huán)比改善，核心業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定-221027
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
岳錚 |
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事件
公司發(fā)布2022年第三季度報告：2022年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入38.30億元，較上年同期增長9.89%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.12億元，同比減少16.07%；扣非歸母凈利潤10.02億元，與去年同期持平。其中Q3公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.19億元，較上年同期增長20.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.23億元，同比增長6.15%。
業(yè)績環(huán)比改善，Q3《奧比島》貢獻增量
報告期內(nèi)公司業(yè)績環(huán)比有所改善，主要由于新游《奧比島：夢想國度》于2022年7月上線，貢獻了重要增量；《摩爾莊園》調(diào)整永久性道具攤銷周期，調(diào)整后永久性道具余額減少，收入相應(yīng)增加7,156.03萬元；第三季度匯率波動產(chǎn)生的收益為1.09億元。
儲備游戲豐富，海外市場發(fā)力
公司儲備游戲豐富，包括《超喵星計劃》《黎明精英》《新莊園時代》《失落四境》等游戲均已獲版號，后續(xù)有望陸續(xù)上線。另有代號M66、BUG、M88等在研項目持續(xù)推進中。此外，公司積極進行海外業(yè)務(wù)拓展，從研發(fā)配置上來看，公司前三季度游戲業(yè)務(wù)研發(fā)人員和海外運營業(yè)務(wù)人員分別增加162、60人，同時研發(fā)費用同比增長13.99%。
投資建議
公司發(fā)布公告擬進行22年前三季度分紅，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利140元（含稅），目前股息率約為5.3%。我們預(yù)計公司22-24年歸母凈利潤分別為16.04/18.22/21.21億元，同比增長9.23%/13.61%/16.41%，對應(yīng)EPS分別為22.32/25.36/29.52，對應(yīng)PE分別為11.89x/10.47x/8.99x，給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示
市場競爭加劇、行業(yè)政策趨嚴(yán)、新品上線不及預(yù)期、流量成本上升等風(fēng)險。
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