>> 廣發(fā)證券-廣發(fā)宏觀：高頻數(shù)據(jù)下的10月經(jīng)濟(jì)-221030
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
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pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
廣發(fā)證券 |
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作者： |
郭磊,賀驍束 |
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報(bào)告摘要：
10月前30日本土確診+無(wú)癥狀病例日均1189例，略高于9月的1019例，其中最后一周呈上行走勢(shì)，部分區(qū)域疫情有所反復(fù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示：10月1日至30日，全國(guó)本土確診、無(wú)癥狀感染病例日均值分別錄得251、938例，合計(jì)日均病例1189例（8-9月分別為1595、1019例）。前四周本土確診+無(wú)癥狀病例均值分別錄得1238、1508、800、1299例，10月29日為1919例。
中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)10月7日-13日、10月14日-20日燃煤發(fā)電企業(yè)日均發(fā)電量同比增速0.8%、-3.7%，環(huán)比分別為-3.8%、-4.6%。中電聯(lián)表示建材、化工等行業(yè)采購(gòu)數(shù)量有限；以及季節(jié)性氣溫回落，華東地區(qū)氣溫下降較快。
據(jù)中電聯(lián)口徑數(shù)據(jù)：10月7日-13日、10月14日-20日燃煤發(fā)電企業(yè)日均發(fā)電量同比增速錄得0.8%、-3.7%（9月發(fā)電量同比為-2.1%-11.9%），發(fā)電企業(yè)周度日均發(fā)電量環(huán)比增速分別錄得-3.8%、-4.6%（9月發(fā)電量環(huán)比為-5.6%-0.1%）。
10月7日-13日、10月14日-20日燃煤發(fā)電企業(yè)日均耗煤量同比增速錄得2.8%、-5.6%（9月耗煤量同比讀數(shù)為-0.7%-12.7%），發(fā)電企業(yè)周度日均耗煤量環(huán)比增速分別錄得-2.4%、-3.7%（9月耗煤量環(huán)比為-5.4%-0.5%）。
中電聯(lián)表示10月“建材、化工等行業(yè)采購(gòu)數(shù)量有限，隨著季節(jié)性氣溫回落，華東地區(qū)氣溫下降較快，居民用電進(jìn)入淡季，電煤日耗也相應(yīng)回落”。供給端“部分主產(chǎn)地煤礦受新冠疫情影響持續(xù)，汽運(yùn)效率無(wú)明顯提升，疊加大秦線鐵路檢修，港口市場(chǎng)煤資源依舊偏緊”。
10月貨運(yùn)流量小幅下行。全國(guó)整車貨運(yùn)流量指數(shù)均值錄得93.3，不包含國(guó)慶假期的均值數(shù)據(jù)錄得96.5，同樣低于9月均值的103.3。節(jié)后至今周度日均值分別錄得98.2、97.7、94.0，月內(nèi)趨勢(shì)逐周小幅收縮。
G7物流數(shù)據(jù)顯示：10月全國(guó)整車貨運(yùn)流量指數(shù)月均值錄得93.3，不包含國(guó)慶假期（10月8日至今）的數(shù)據(jù)錄得96.5，,相較9月均值103.3環(huán)比分別回落9.1%、6.6%。節(jié)后至今（截至29日）周度日均數(shù)據(jù)分別錄得98.2、97.7、94.0。值得注意的是國(guó)慶假期（10月1日-7日）整車貨運(yùn)量均值83.2，相較去年黃金周均值同比回落20.5%（9月均值同比同樣為-20.5%）。
10月工業(yè)行業(yè)開(kāi)工率情況表現(xiàn)不一。全國(guó)247家高爐開(kāi)工率均值回升至82.4%，環(huán)比9月均值回升0.2pct；10月焦化企業(yè)開(kāi)工率均值回落至70.4%，環(huán)比回落5.1pct。全國(guó)石油瀝青開(kāi)工率均值42.1%，略低于9月均值的43.7%，仍處近12個(gè)月以來(lái)高位區(qū)間；PTA江浙織機(jī)負(fù)荷率環(huán)比上行，PVC、苯乙烯開(kāi)工率延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
汽車開(kāi)工率回落，10月前四周半鋼胎、全鋼胎開(kāi)工率環(huán)比分別下行7.3pct、10.5pct。
截至10月前四周，全國(guó)247家高爐開(kāi)工率均值為82.4%，環(huán)比、同比增幅分別錄得0.2、5.7pct。焦化企業(yè)開(kāi)工率均值70.4%，環(huán)比、同比增幅分別錄得-5.1、10.9pct。全國(guó)石油瀝青開(kāi)工率均值錄得42.1%，環(huán)比、同比增幅分別錄得-1.2、-0.8pct。PTA江浙織機(jī)負(fù)荷率均值錄得70.1%，環(huán)比、同比增幅分別錄得2.6、13.6pct。華東下游PVC開(kāi)工率均值錄得60%，高于9月均值的58.5%；全國(guó)苯乙烯開(kāi)工率均值錄得73.9%，同樣高于9月均值的71.6%。10月前四周汽車半鋼胎開(kāi)工率錄得40.6%、64.4%、64.8%、55.3%，9月最后一周讀數(shù)62.6%；10月前四周全鋼胎開(kāi)工率分別錄得34.1%、58.9%、52.1%、47.6%，9月最后一周讀數(shù)58.1%。
外貿(mào)高頻數(shù)據(jù)目前指向性有限，有待于中下旬港口數(shù)據(jù)出來(lái)。10月上旬沿海重點(diǎn)樞紐港口外貿(mào)貨物吞吐量同比增長(zhǎng)2.5%（9月增速-2.8%），中港協(xié)表示因外貿(mào)貨源不足國(guó)際集裝箱運(yùn)價(jià)持續(xù)回落。作為外需對(duì)照的韓國(guó)出口10月前20天表現(xiàn)仍舊偏弱，同比增速相較去年回落5.5%（9月增速-8.8%）。
10月前10日，中港協(xié)沿海重點(diǎn)樞紐港口外貿(mào)貨物吞吐量同比增長(zhǎng)2.5%（9月增速-2.8%），沿海八大樞紐港口外貿(mào)集裝箱吞吐量同比回落9.4%（9月增速0%）。中港協(xié)表示“因外貿(mào)貨源不足國(guó)際集裝箱運(yùn)價(jià)持續(xù)回落。據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月、10月亞洲到北美歐地停航航次占計(jì)劃航次比重超20%，其中美西停航數(shù)量最多”。10月前20日韓國(guó)出口金額324億美元，同比增速錄得-5.5%。今年7-9月韓國(guó)全月出口增速分別為8.7%、6.6%、2.7%，去年全年出口增速為25.7%。
代表城市內(nèi)居民生活半徑的地鐵客運(yùn)數(shù)據(jù)偏弱。10月前29日全國(guó)十大城市地鐵客運(yùn)量日均為3578萬(wàn)人，同環(huán)比分別回落19.8%、9.4%，其中北京、上海、廣州等城市數(shù)據(jù)回落，深圳、成都等環(huán)比企穩(wěn)。
截至10月29日，北京、上海、廣州、深圳月均值客運(yùn)量分別錄得685萬(wàn)人（9月日均798萬(wàn)人）、801萬(wàn)人（9月日均914萬(wàn)人）、677萬(wàn)人（9月日均755萬(wàn)人）、478萬(wàn)人（9月日均440萬(wàn)人）。全國(guó)十大城市地鐵客運(yùn)量日均值3578萬(wàn)人次，8-9月數(shù)據(jù)分別為4037、3949萬(wàn)人。重點(diǎn)城市中僅成都、深圳客運(yùn)量環(huán)比回升，兩城客運(yùn)量環(huán)比分別錄得99.3%、8.7%，主要系前期疫情散發(fā)導(dǎo)致9月基數(shù)偏低所致?？瓦\(yùn)量作為居民生活半徑與社交距離的影子指標(biāo)，居民生活半徑縮短會(huì)影響消費(fèi)和服務(wù)業(yè)。
10月前29日全國(guó)日均電影票房7355萬(wàn)元，同比增速-70%（前值-36%）。今年國(guó)慶檔國(guó)慶檔票房總
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