>> 廣發(fā)證券-“國(guó)家安全”系列報(bào)告(一)，信息安全篇：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化進(jìn)階-221103
| 上傳日期： |
2022/11/3 |
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| 2270KB |
| 格式： |
pdf 共19頁(yè) |
來(lái)源： |
廣發(fā)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
倪賡,戴康 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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引言：10月28日國(guó)務(wù)院發(fā)布《全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系建設(shè)指南》，完善“1+32+N”的總體架構(gòu)，提出到2023年底前全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)體系初步形成，信息安全政策加碼率先落地。
國(guó)家安全加碼，第三次信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)浪潮已至：第一，自主可控戰(zhàn)略升級(jí)（近期美國(guó)芯片法案、芯片出口管制等提升自主可控緊迫性）；第二，政策支持力度強(qiáng)（二十大報(bào)告中強(qiáng)調(diào)完善網(wǎng)絡(luò)安全保障體系建設(shè)）；第三，國(guó)產(chǎn)化空間廣（服務(wù)器、操作系統(tǒng)等核心環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)化率低）。同時(shí)，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)在政策與國(guó)產(chǎn)化水平上存在兩大預(yù)期差：第一，黨政信創(chuàng)率先發(fā)力邏輯增強(qiáng)（國(guó)家科技戰(zhàn)略需求導(dǎo)向/全國(guó)一體化政務(wù)大數(shù)據(jù)架構(gòu)）；第二，關(guān)鍵系統(tǒng)及核心軟硬件的國(guó)產(chǎn)替代需求緊迫（CPU、操作系統(tǒng)、中間件、數(shù)據(jù)庫(kù)的國(guó)產(chǎn)化優(yōu)先級(jí)較高）。
信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈“自上而下”多領(lǐng)域推廣擴(kuò)圍：信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷“不可用”到“可用”并走向“好用”，并逐漸在邁向“好用”的同時(shí)進(jìn)階“多用”：（1）“PK體系”實(shí)現(xiàn)體系內(nèi)用戶及上下游廠商技術(shù)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，為量產(chǎn)提供基礎(chǔ)；（2）“2+8”安全可控體系指示下游需求確定性，預(yù)計(jì)可能按照“涉密網(wǎng)信創(chuàng)產(chǎn)品替換-電子政務(wù)信創(chuàng)產(chǎn)品替換-關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的信創(chuàng)產(chǎn)品替換”順序依次替換；（3）運(yùn)營(yíng)商示范效應(yīng)下，金融、能源、工控、電力等關(guān)鍵領(lǐng)域信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望加速落地。
信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇四大主線：（1）基礎(chǔ)硬件（CPU芯片、服務(wù)器）：CPU芯片國(guó)產(chǎn)替代迫切性高，鯤鵬、飛騰、龍芯等國(guó)產(chǎn)芯片已具備一定替換能力；服務(wù)器需求端招標(biāo)確定性高，金融、電信領(lǐng)域逐步開始服務(wù)器國(guó)產(chǎn)替代，景氣度向上。（2）基礎(chǔ)軟件（操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)）：Win7停止服務(wù)，操作系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)替代具備一定迫切性，目前統(tǒng)信UOS系統(tǒng)及麒麟OS具備相對(duì)完善生態(tài)圈；自主可控需求下，國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)受益確定性高，建議關(guān)注公有云關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)。（3）應(yīng)用軟件（辦公軟件）：辦公應(yīng)用軟件與行業(yè)數(shù)據(jù)結(jié)合緊密，國(guó)產(chǎn)替代是數(shù)據(jù)安全必經(jīng)之路，國(guó)產(chǎn)生態(tài)上以WPS為代表的辦公軟件技術(shù)較為成熟。（4）網(wǎng)絡(luò)安全（終端安全軟件）：國(guó)產(chǎn)終端安全軟件不斷發(fā)展，5G等新技術(shù)帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)安全新挑戰(zhàn)，建議關(guān)注EDR（終端安全檢測(cè)與響應(yīng)）。
核心假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)：宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力超預(yù)期；全球疫情仍存在反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)；全球經(jīng)濟(jì)修復(fù)可能不及預(yù)期；全球/中國(guó)通脹高位流動(dòng)性可能邊際收緊；中美貿(mào)易/金融領(lǐng)域的關(guān)系仍有不確定性。僅從主題投資策略角度提示相關(guān)標(biāo)的，并不能代替廣發(fā)證券研發(fā)中心相關(guān)行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)的觀點(diǎn)。
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