>> 廣發(fā)證券-海外市場及流動性跟蹤11月第2期：海外流動性收緊，美元有所回落-221109
| 上傳日期： |
2022/11/10 |
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| 2970KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
戴康,李學(xué)偉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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說明：周報的數(shù)據(jù)均來自于Wind和Bloomberg。數(shù)據(jù)截止2022年11月8日。本報告中，上周指2022年10月31日-2022年11月4日的五個交易日；本周指2022年11月7日-2022年11月8日的兩個交易日。
報告摘要：
全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)跟蹤：本周（22.11.07-22.11.08）大類資產(chǎn)表現(xiàn)：貴金屬>成長>價值>債券>商品；上周大類資產(chǎn)表現(xiàn)：商品>新興>美元>債券>發(fā)達。本周（22.11.07-22.11.08）全球權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)分化，港股>美股>A股；上周全球權(quán)益資產(chǎn)表現(xiàn)分化，A股和港股整體表現(xiàn)強勢。本周（22.11.07-22.11.08）大宗商品表現(xiàn)分化，黑色系>貴金屬>化工品>農(nóng)產(chǎn)品>能源；上周大宗商品普遍上漲，能源>金屬>農(nóng)產(chǎn)品>化工品。本周（22.11.07-22.11.08）美元指數(shù)下跌，主要國家貨幣相對美元貶值；上周美元指數(shù)上漲，主要國家貨幣相對美元表現(xiàn)分化。本周（22.11.07-22.11.08）美債短端利率有所抬升，長端利率有所下行；上周美債長短端利率均有所抬升。本周（22.11.07-22.11.08）Markit iBoxx中資美元債券凈價指數(shù)上升，細(xì)分項普遍上行。
全球流動性跟蹤：6月以來，美國進入量價配合的緊縮階段，但存量流動性仍充裕，隔夜逆回購使用量仍在歷史極高水平。上周以來，美債利率維持高位震蕩?；ㄆ烀绹?jīng)濟意外指數(shù)較上周有所上調(diào)、歐洲&中國均較上周有所下調(diào)。美元流動性持續(xù)收緊，上周以來美國LIBOR-OIS利差、美國FRA-OIS利差均維持高位震蕩；上周以來美國信用利差有所收窄。最近一周以來（11.2-11.9期間），ETF資金流入排名前三的國家/地區(qū)分別是美國、歐元區(qū)、加拿大，分別流入42.25億、3.99億、3.41億美元；ETF資金流出排名前三的國家/地區(qū)分別是中國、韓國、瑞士，分別流出12.36億、2.88億、2.22億美元。
港股市場數(shù)據(jù)跟蹤：本周（22.11.07-22.11.08）港股整體上漲，恒生指數(shù)收漲2.45%，恒生科技收漲2.44%。恒生指數(shù)PE(TTM)從上周7.91倍上升至8.09倍，恒生指數(shù)PB(LF)從上周0.756倍上升至0.8倍，股權(quán)風(fēng)險溢價指數(shù)從上周的9.93%%下降至本周9.68%，滬深港股通AH溢價從上周151.04下降至本周147.86。必需性消費PE(TTM)為19.02倍，相對于其他行業(yè)估值較高。投資者情緒方面，CBOE報25.54較上周下降，恒指換手率均值為26.12%，較上周下降。南下資金本周凈流入，交易活躍度占比小幅下降，本周南下資金累計凈流入90.97億港元，成交額占港股成交日均比例為16.43%。
風(fēng)險提示：全球疫情控制存在反復(fù)，全球經(jīng)濟下行超預(yù)期。海外政策及加息節(jié)奏不確定，中國貨幣及財政政策的出臺時間及形式存在不確定。
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