>> 中銀證券-策略對話行業(yè)-計算機：行業(yè)信創(chuàng)預期提速-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
大?。?/td>
| 1162KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王君,徐沛東,楊思睿 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
科技產業(yè)“自主可控”戰(zhàn)略重要性進一步提升，激發(fā)信創(chuàng)行業(yè)景氣上行活力，行業(yè)信創(chuàng)有望加速滲透。
策略觀察：“自主可控”激發(fā)行業(yè)上行活力，信創(chuàng)有望再迎爆發(fā)。近2年來，計算機行業(yè)受到多重不利因素沖擊，疫情之下政府支出增加，政府端信息化招標采購縮減，另一方面海外流動性收緊，國際風險事件頻發(fā)也對市場行情形成了顯著沖擊。但“二十大”以來“自主可控”重要性強化，信創(chuàng)行業(yè)預計受到政策利好，黨政信創(chuàng)有望進一步下沉拓展，行業(yè)信創(chuàng)則前景廣闊，八大關鍵行業(yè)之中，金融信創(chuàng)滲透率最高，電信次之，而其他的關鍵行業(yè)滲透率仍然較低，仍具有較為廣闊的成長空間。
計算機觀點：行業(yè)信創(chuàng)提速預期明顯。2022年9月教育和醫(yī)療行業(yè)獲財政貼息更新改造貸款，央行以1.75%的利率提供2000億專項貸款，支持力度加碼，信創(chuàng)采購規(guī)模和加速預期都很明確。信創(chuàng)產業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，整機和OS之外，國產數據庫成熟度改善，標的豐富度提升，邊際變化明顯，產品型企業(yè)中數據庫機會開始顯露。人工智能和科技創(chuàng)新的發(fā)展已經從“互聯(lián)網+”向“智能”躍升。此外，近年的強調方向逐漸向人工智能應用與生態(tài)、賦能數字經濟轉移，加快人工智能生態(tài)建設。2021年我國關系型數據庫市場規(guī)模約為180億元，2025年將達到500億元（IDC），政策持續(xù)利好本土數據庫企業(yè)，政府行業(yè)中以達夢、人大金倉為代表的傳統(tǒng)數據庫廠商將會實現(xiàn)增長。
風險提示：疫情因素后續(xù)繼續(xù)影響信創(chuàng)需求；政策支持和推廣力度不及預期；風險事件沖擊信創(chuàng)行業(yè)。
|
|
