>> 西部證券-建材行業(yè)周報：地產(chǎn)政策繼續(xù)出臺，優(yōu)先布局保交房受益細分行業(yè)龍頭-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
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| 2797KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
李華豐 |
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此報告為加密報告 |
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1）水泥：本周全國水泥市場價格447.2元/噸，環(huán)比上升0.37%，同比下降26.6%。本周全國水泥庫容比68.0%，環(huán)比下降1.47pct，同比上升5.88pct。水泥出貨率64.9%，環(huán)比下降2.0pct，同比上升4.9pct。
2）玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價1686.34元/噸，較上周均價(1720.95元/噸)下降34.61元/噸，跌幅2.01%。玻璃庫存6185萬重量箱，較上周庫存減少41萬重量箱，減幅0.66%，庫存天數(shù)約31.71天，較上周減少0.21天。
3）儲能：據(jù)不完全統(tǒng)計，本周新招標儲能（不含抽水蓄能）項目/設(shè)備/設(shè)計562MW（444MWh）；光熱方面，本周無新增招投標、在建項目，前期準備項目新增50MW。
本周投資策略
地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：地產(chǎn)利好政策頻出：1）11月8日，中國銀行間市場交易商協(xié)會宣布，“第二支箭”計劃預(yù)計可支持約2500億元包括房企在內(nèi)的民營企業(yè)債券融資，后續(xù)可視情況進一步擴容；10日，交易商協(xié)會宣布受理龍湖200億元儲架式注冊發(fā)行。2）11月11日，杭州開始執(zhí)行“認房不認貸”政策，二套房首付比例從60%降至40%。3）同日，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于做好當前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》，要求保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序、積極做好“保交樓”金融服務(wù)、積極配合做好受困房企風險處置、保障住房金融消費者合法權(quán)益、階段性調(diào)整部分金融管理政策、加大住房租賃金融支持力度。通知從供給、經(jīng)營、消費各層面加大了對地產(chǎn)行業(yè)的金融支持，有利于保持行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展，保障購房者的合法權(quán)益。地產(chǎn)政策持續(xù)發(fā)力，明年地產(chǎn)企穩(wěn)概率大幅增加，對地產(chǎn)鏈來說β時刻有望來臨，建議關(guān)注江山歐派、偉星新材、東方雨虹、三棵樹、蒙娜麗莎。
水泥板塊：本周全國水泥市場價格環(huán)比繼續(xù)走高，漲幅為0.4%。目前水泥板塊PB處于歷史底部，建議關(guān)注華東地區(qū)的華新水泥、萬年青、海螺水泥。
儲能：隨著鋰價持續(xù)上漲，市場對新型儲能的關(guān)注度持續(xù)提升。建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。同時，隨著光熱儲能發(fā)展提速，光熱玻璃及保溫材料需求增加，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科和保溫材料龍頭魯陽節(jié)能。
玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗均價4392元/噸，環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價為5450元/噸，環(huán)比持平；纏繞直接紗均價4050元/噸，環(huán)比持平；電子紗均價9050元/噸，環(huán)比持平。
風險提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。
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