>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤：國內(nèi)新能源車滲透率繼續(xù)提升，美國加息放緩?fù)苿影鍓K上漲-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王芳 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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國內(nèi)汽車電子板塊繼續(xù)回調(diào)，海外大幅反彈。本周國內(nèi)汽車電子板塊繼續(xù)回調(diào)，最后一個交易日跟隨大盤有所上漲，本周新能源汽車指數(shù)和智能車指數(shù)分別累計下跌1.8%和2.4%，跑輸滬深300指數(shù)2.3%和3.0%。海外方面，美國10月CPI回落至8%以下，加息預(yù)期降溫，本周海外汽車電子板塊大幅反彈，紐交所全球電動智能車指數(shù)累計上漲9.4%，跑贏標(biāo)普500指數(shù)3.5%。
10月國內(nèi)新能源車滲透率提升，歐洲車市有所下滑。10月國內(nèi)新能源車總銷量71.4萬輛，同比+81.7%，環(huán)比+0.8%，新能源車滲透率為28.5%，環(huán)比+1.4pct，銷量環(huán)比微增，滲透率明顯提升且創(chuàng)歷史新高。盡管10月多款新車進(jìn)入批量交付期，但部分車企銷量在一定程度上受疫情和新車產(chǎn)能爬坡制約。車企方面，10月比亞迪新能源車交付量達(dá)21.8萬輛，同比+169%，環(huán)比+8%，海外新能源乘用車銷量9529輛，環(huán)比增長23%；10月特斯拉中國銷量為7.17萬輛，同比+32%，環(huán)比-14%，其中出口和國內(nèi)零售分別為5.45和1.72萬輛。歐洲車市方面，10月歐洲新能源乘用車銷量為16.5萬輛，同比+17%，環(huán)比-17%，新能源車滲透率小幅下降至24.1%，銷量環(huán)比下降存在9月季末沖銷量因素。
欣旺達(dá)將為大眾HEV供應(yīng)動力電池包，激光雷達(dá)廠商Ouster和Velodyne將合并。1）電動化：欣旺達(dá)將為德國大眾HEV項目供應(yīng)動力電池包；北京現(xiàn)代立下“2025年全面混動化“目標(biāo)；欣旺達(dá)與中偉股份簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；比亞迪高端品牌定名仰望；埃安發(fā)布全新一代純電專屬平臺AEP 3.0。2）智能化：激光雷達(dá)廠商Ouster和Velodyne將合并；10月舜宇車載鏡頭出貨量環(huán)比+2.0%，同比+50.5%；速騰聚創(chuàng)發(fā)布車載全固態(tài)補盲激光雷達(dá)E1；均勝電子與華為簽署全面合作備忘錄；上海首批自動駕駛高速公路正式開放；芯馳科技與斑馬智行達(dá)成戰(zhàn)略合作。
后續(xù)催化劑：新車方面，沃爾沃EX90于11月9日正式發(fā)布，新車預(yù)計將于明年投產(chǎn)，2024年初開啟交付；理想L8已于11月10日開啟交付，哪吒S、高合Hiphi Z預(yù)計將于11月開啟交付，理想L7和路特斯ELETRE將于2023年交付。展會方面，中國汽車論壇于11月8-10日在上海順利召開；此前宣布延期的北京車展確認(rèn)取消，原定于11月18-27日舉辦的廣州車展則宣布延期，具體時間待定。
建議關(guān)注汽車電動智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國產(chǎn)替代”兩條主線：
1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等
2）智能座艙：華陽集團、長信科技、隆利科技、水晶光電等
3）電動化：時代電氣、斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、法拉電子、江海股份、奧?？萍际肋\電路、三環(huán)集團、順絡(luò)電子等
風(fēng)險提示：電動車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；研報使用的信息更新不及時風(fēng)險
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