>> 中泰證券-通信行業(yè)周報：上海啟動海風電競配，運營商業(yè)務結構優(yōu)化-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
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| 1550KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳寧玉,王逢節(jié) |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本周滬深300上漲0.56%，創(chuàng)業(yè)板下跌1.87%，其中通信板塊下跌1.43%，板塊價格表現(xiàn)弱于大盤；通信（中信）指數(shù)的133支成分股本周內換手率為1.89%；同期滬深300成份股換手率為0.66%，板塊整體活躍程度強于大盤。
通信板塊個股方面，本周漲幅居前五的公司分別是：二六三（20.75%）、萬隆光電（16.74%）、恒信東方（10.24%）、高鴻股份（7.75%）、中通國脈（7.66%）；跌幅居前五的公司分別是：佳創(chuàng)視訊（-17.54%）、深桑達A（-12.63%）、杰賽科技（-10.54%）、映翰通（-8.16%）、移遠通信（-7.59%）。
上海啟動800MW海風競配，《2022全球海上風電大會倡議》發(fā)布。上海發(fā)改委近日發(fā)布杭州灣海上風電項目競配方案，包括金山二期（200MW）、東海大橋三期（150MW）、奉賢二期（250MW）、奉賢四期（200MW），合計800MW，離岸距離均不超過20km，水深約7-9m，限定2023年12月底前開工、2024年9月底前全容量建成并網(wǎng)，逾期將降低上網(wǎng)電價或取消開發(fā)資格，送出要求原則上金山一期及二期，奉賢二期及四期分別共用送出海纜通道，申報上網(wǎng)電價不得高于現(xiàn)行上海公用燃煤發(fā)電上網(wǎng)基準電價（0.4155元/千瓦時），同時要求配套建設電化學等儲能配置，具有為上海電網(wǎng)提供常態(tài)化調峰能力200萬千瓦及以上企業(yè)，預留儲能配置比例不低于10%裝機規(guī)模、時長4小時以上；常態(tài)化調峰能力100萬千瓦及以上企業(yè)，預留儲能配置比例不低于15%裝機規(guī)模、時長4小時以上；其他企業(yè)預留儲能配置比例不低于20%裝機規(guī)模、時長4小時以上。根據(jù)之前規(guī)劃，上?！笆奈濉币?guī)劃海風共1.8GW，本次方案為今年發(fā)布的第二批海風項目競配，金山一期（300MW）已于此前完成，海風落地加速，上海本土企業(yè)起帆電纜有望受益。2022全球海風大會近日提出到“十四五”末，國內海風累計裝機容量將達到1億千瓦以上，到2030/2050年累計達2億千瓦/10億千瓦以上，即22-25年國內海風預計新增裝機約74GW，同時加快出臺針對專屬經(jīng)濟區(qū)的用海政策以規(guī)范深遠海項目發(fā)展。海外英德等9國近日加入全球海風聯(lián)盟，該聯(lián)盟目標到2030/2050年實現(xiàn)累計裝機380GW/2000GW，2020-2030年與2030-2050年年均新增裝機分別為35GW、70GW。全球海風總量需求向上，看好海纜長期景氣，關注中天科技、亨通光電、東方電纜，以及起帆電纜、漢纜股份等具有當?shù)貐^(qū)位優(yōu)勢的優(yōu)質廠商。
運營商公告數(shù)字經(jīng)濟進展，業(yè)務結構持續(xù)優(yōu)化。三大運營商近期相繼公布數(shù)字經(jīng)濟經(jīng)營成果及戰(zhàn)略規(guī)劃，中國移動2022年前三季度全力構建基于5G+算力網(wǎng)絡+智慧中臺的“連接+算力+能力”新型信息服務體系，持續(xù)推進低成本高效運營，CHBN融合發(fā)展價值經(jīng)營成效顯著，個人市場移動客戶總數(shù)約9.74億戶，其中5G套餐客戶達5.57億戶，5G網(wǎng)絡客戶數(shù)達2.92億戶，移動ARPU值50.7元，同比增長1.0%，家庭市場寬帶用戶累計2.38億戶，綜合ARPU同比增長3.2%至41.1元，DICT業(yè)務收入685億元，同比增長40%，新興市場加快創(chuàng)新布局，協(xié)同發(fā)展；中國電信全面實施“云改數(shù)轉”戰(zhàn)略，深入推進云網(wǎng)融合，加快數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合發(fā)展，助力垂直行業(yè)數(shù)字化、智能化升級，前三季度公司產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入856.32億元，天翼云收入持續(xù)翻番，5G套餐用戶達到約2.51億戶，滲透率達64.4%，智慧家庭價值貢獻持續(xù)提升，寬帶綜合ARPU達46.6元，未來將推動云網(wǎng)融合3.0持續(xù)落地，加快培育發(fā)展云、安全、大數(shù)據(jù)和人工智能等戰(zhàn)略新興業(yè)務；中國聯(lián)通面向數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)加大科技創(chuàng)新力度，22年前三季度產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務收入531.5億元，同比大幅提升約30%，占主營收入比重達到22.2%，同比提升3.8pct，成為公司業(yè)績增長第一動力，聯(lián)通云/IDC/大數(shù)據(jù)收入268.7億元/186.1億元/27.7億元，同比提升142%/12.9%/56.3%，5G應用加速落地，5G虛擬專網(wǎng)服務客戶數(shù)達2785個，在5G+紡織制造、5G+車聯(lián)網(wǎng)、5G+智慧醫(yī)療等多領域打造標桿項目。社會數(shù)字化轉型趨勢下，作為數(shù)字經(jīng)濟基礎設施底座重要構成，運營商新興業(yè)務將快速發(fā)展，重構增長邏輯，疊加低估值高股息，具備較高配置價值。
新能源車單月滲透率突破30%，政策加碼智能網(wǎng)聯(lián)汽車。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，受部分地區(qū)疫情反復影響，10月新能源乘用車批發(fā)銷量67.6萬輛，同比增長85.8%，環(huán)比增長0.4%，滲透率30.8%，1-10月累計批發(fā)量501.5萬輛，同比增長110.8%；10月新能源車零售銷量55.6萬輛，同比增長75.2%，環(huán)比降9.0%，滲透率30.2%，1-10月累計零售443.2萬輛，同比增長107.5%。根據(jù)各整車廠官方數(shù)據(jù)，比亞迪單月新能源乘用車銷量21.75萬輛，同比增長171.89%，環(huán)比增長8.23%，持續(xù)領先，廣汽埃安/哪吒/AITO交付量領先，分別為30063/18016/12018輛。單月銷量環(huán)比方面，AITO/極氪銷量爬坡較快，較上月增長18.5%/41.2%，廣汽埃安、哪吒、嵐圖基本持平，蔚小理環(huán)比下降，整體來看傳統(tǒng)新能源品牌及二線新勢力增速相對更高，部分車企由于處于產(chǎn)品切換期銷量短期波動。近日工信部聯(lián)合公安部發(fā)布《關于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通知（征求意見稿）》，將遴選符合條件的道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)和具備量產(chǎn)條件的
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