>> 華西證券-通信行業(yè)數(shù)字經(jīng)濟專題報告之二：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)構(gòu)建工業(yè)變革及安全底座-221113
| 上傳日期： |
2022/11/14 |
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| 1378KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
宋輝,柳玨廷 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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1、投資智能制造業(yè)是要投資為制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級改造及提供產(chǎn)品、工具或底層服務(wù)支撐的標(biāo)的。制造業(yè)有其固有的發(fā)展規(guī)律和屬性，新技術(shù)滲透及應(yīng)用相對緩慢，要投資下游新的變化和高速增長的領(lǐng)域。
2、流程制造業(yè)整體自動化水平較高，離散制造業(yè)整體自動化水平不高，具有很大提升空間，尤其是自動化需求高（當(dāng)前高或者未來需求強）、高成長、高利潤行業(yè)可以作為當(dāng)下智能制造重點滲透領(lǐng)域（汽車制造、半導(dǎo)體電子、光伏、鋰電、醫(yī)藥、煙草等）。重點關(guān)注工業(yè)機器視覺、預(yù)測性維護、AGV&機器人、數(shù)字孿生等子行業(yè)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的包括：凌云光、容知日新、綠的諧波、能科科技等
3、考慮到當(dāng)前國際環(huán)境及供應(yīng)鏈安全問題，關(guān)鍵核心領(lǐng)域的國產(chǎn)替代投資重點。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的包括隔離器：納芯微、SRAM/ EPROM：聚辰半導(dǎo)體、普冉股份等。
4、工業(yè)行業(yè)的復(fù)雜性和多樣性，單一的技術(shù)平臺無法滿足大量復(fù)雜的業(yè)務(wù)生產(chǎn)需求，大量的工業(yè)企業(yè)仍存在多個內(nèi)部系統(tǒng)并存，工業(yè)網(wǎng)絡(luò)互通領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)受益方向主要為工業(yè)交換機，相關(guān)標(biāo)的包括：東土科技、映翰通、三旺通信。
5、通信板塊本周持續(xù)推薦：
1）低估值、高股息，必選消費屬性強的電信運營商（A+H）板塊：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；
2）低估值成長依舊的主設(shè)備：紫光股份（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、中興通訊；
3）東數(shù)西算產(chǎn)業(yè)鏈中IDC、光模塊板塊：光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、新易盛、天孚通信、光迅科技、中際旭創(chuàng)等；
4）高成長物聯(lián)網(wǎng)模組及能源信息化板塊：移遠(yuǎn)通信、朗新科技（華西通信&計算機聯(lián)合覆蓋）、威勝信息等；
5）10G-PON及家庭寬帶設(shè)計產(chǎn)業(yè)鏈：平治信息、天邑股份等；
6）其他個股方面：海格通信（北斗三號滲透率提升）（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、新雷能（華西通信&軍工聯(lián)合覆蓋）、TCL科技（面板價格觸底）（華西通信&電子聯(lián)合覆蓋）、七一二（軍工信息化）、金卡智能（華西通信&機械聯(lián)合覆蓋）等
7、風(fēng)險提示
相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一不及預(yù)期；硬件技術(shù)突破不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈各方合作不及預(yù)期。
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