>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報(1115)：巴菲特大舉抄底臺積電，進口風(fēng)電軸承漲價有望加速國產(chǎn)替代-221116
| 上傳日期： |
2022/11/17 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張夏,陳剛,郭亞男 |
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美國10月CPI低于預(yù)期，上周海外股市普漲。產(chǎn)業(yè)趨勢層面，巴菲特抄底臺積電，買入6006萬股，罕見大舉進軍科技行業(yè)。臺積電10月銷售額2102.7億元臺幣，同比增長56%，高于預(yù)期。PICO上線世界杯專屬互動觀賽場，加大重點場景VR產(chǎn)品宣傳，有望帶動VR滲透率加速提升。主流外資軸承廠商密集漲價，國內(nèi)企業(yè)受全球能源危機影響相對較小，我國大型風(fēng)機主軸軸承國產(chǎn)替代有望提速。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市普漲。美股方面，道指、納指、標(biāo)普分別上漲2.2%、6.0%、4.0%。過去一周市場主要關(guān)注美國通脹、美國中期選舉、G20峰會、加密貨幣市場等方面。美國通脹方面，美國10月CPI同比上漲7.7%，低于市場預(yù)期。美聯(lián)儲多位高官當(dāng)日表態(tài)，支持放緩加息。美國中期選舉方面，11月12日，美國民主黨的參議員候選人在內(nèi)華達州國會參議員的選舉中勝出，至此，民主黨已經(jīng)取得了國會參議院的五十個席位，鎖定參議院控制權(quán)。G20峰會方面，二十國集團（G20）領(lǐng)導(dǎo)人第十七次峰會將于11月15日至16日舉行，峰會主題為“共同復(fù)蘇、強勁復(fù)蘇”。當(dāng)?shù)貢r間11月14日下午，國家主席習(xí)近平在印度尼西亞巴厘島同美國總統(tǒng)拜登舉行會晤。兩國元首同意，雙方外交團隊保持戰(zhàn)略溝通，開展經(jīng)常性磋商。同意兩國財金團隊就宏觀經(jīng)濟政策、經(jīng)貿(mào)等問題開展對話協(xié)調(diào)。加密貨幣市場方面，F(xiàn)TX申請破產(chǎn)保護。幣安CEO趙長鵬警告，幣圈正面臨著類似2008年金融危機那樣的危機。拜登政府也出面表態(tài)，認(rèn)為加密貨幣市場需要“適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管”。板塊方面，信息技術(shù)、材料板塊表現(xiàn)相對較好，醫(yī)療保健、日常消費、能源板塊表現(xiàn)相對較差。個股方面，過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)行業(yè)公司居多，過去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，工業(yè)行業(yè)公司居多。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢】趨勢一：半導(dǎo)體。伯克希爾三季度抄底臺積電，買入6006萬股，這是巴菲特首次買入純半導(dǎo)體公司。臺積電10月銷售額2102.7億元臺幣，同比增長56%，高于預(yù)期。趨勢二：VR+元宇宙。PICO視頻將上線世界杯專屬互動觀賽場，并擬陸續(xù)上線與足球相關(guān)的VR點播內(nèi)容。隨著PICO在世界杯等重要場景加大宣傳，以及產(chǎn)品本身迭代帶來的使用體驗提升，有望帶動VR滲透率加速提升。趨勢三：風(fēng)電軸承。受到全球能源危機影響，近期主流外資軸承廠商密集發(fā)布產(chǎn)品漲價函。國內(nèi)企業(yè)成本壓力相對海外公司更小，隨著我國企業(yè)技術(shù)突破，大型風(fēng)機主軸軸承國產(chǎn)替代有望提速。趨勢四：AIGC。AIGC全稱為AIGeneratedContent，即利用人工智能技術(shù)來生產(chǎn)內(nèi)容，據(jù)招商傳媒顧佳團隊，2022年8月，AI繪畫作品《太空歌劇院》在美國科羅拉多州舉辦的新興數(shù)字藝術(shù)家競賽中獲得了“數(shù)字藝術(shù)”類別的一等獎，該作品通過AI繪畫應(yīng)用Midjourney生成，關(guān)注人工智能技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提速。
【重要資訊】臺積電：臺積電正與多家氣體供應(yīng)商合作，計劃3-5年內(nèi)探索在中國臺灣地區(qū)生產(chǎn)部分所需氖氣。英偉達：英偉達將向中國推出A800芯片，可替代A100并符合出口管制規(guī)定。
【產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們當(dāng)前建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲能、氫能等），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加，以及元宇宙、智能制造、云計算、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢。
風(fēng)險提示：本文所提及個股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成投資建議
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