>> 中信證券-權(quán)益基金三季度盤點與展望：權(quán)益基金三季度盤點與綜合基金池構(gòu)建-221117
| 上傳日期： |
2022/11/17 |
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| 2540KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
何旺嵐,厲海強(qiáng) |
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權(quán)益基金規(guī)模和占比情況
三季度權(quán)益基金規(guī)模減少超7300億元，環(huán)比下降10%。截至2022年三季度末，剔除ETF聯(lián)接基金后，國內(nèi)權(quán)益公募基金管理規(guī)模和管理份額分別達(dá)到6.48萬億元和5.3萬億份。管理規(guī)模較二季度末減少了7360億元，環(huán)比縮減10.2%，較年初下滑17%；份額較二季度增加了1566億份，環(huán)比增幅3%，較年初增長了7.4%。三季度受權(quán)益市場下跌的影響，份額增長的同時總規(guī)模有所下降。
權(quán)益基金在公募基金中占比持續(xù)下滑。截至2022年三季度末，國內(nèi)權(quán)益公募基金管理在公募基金中的占比為25%，在非貨幣公募基金中的占比為41%，總體呈下降態(tài)勢。
主動權(quán)益基金概況
三季度主動權(quán)益基金規(guī)模減少超6400億元，環(huán)比下降11.6%，規(guī)模變化與基礎(chǔ)市場走勢高度相關(guān)。截至2022年三季度末，國內(nèi)主動權(quán)益公募基金管理規(guī)模為4.9萬億元，較二季度末減少了6474億元，環(huán)比縮減11.6%，較年初下滑21%，其中偏股混合型和靈活配置型基金的占比分別為56.7%和27.8%。
受基礎(chǔ)市場下跌影響，主動權(quán)益基金發(fā)行遇冷，三季度份額小幅增長。2022年第三季度，新發(fā)行主動權(quán)益基金777億份；持營基金流入428億份，環(huán)比增長1.2%
風(fēng)險因素
數(shù)據(jù)統(tǒng)計不足；
模型假設(shè)不能反映市場真實情況的風(fēng)險；
市場系統(tǒng)性風(fēng)險；
基金經(jīng)理更換、基金轉(zhuǎn)型和基金風(fēng)格漂移的風(fēng)險；
基金組合使用定量方法進(jìn)行篩選，實際策略未經(jīng)驗證，存在基金策略定位偏差的風(fēng)險
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