>> 申萬宏源-定增市場周報：上周競價項(xiàng)目超七成募足，本周解禁項(xiàng)目六成浮盈-221031
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
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| 752KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉,胡巧云 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示
上周競價項(xiàng)目超七成募足，基準(zhǔn)折價率、市價折價率環(huán)比上升。上市公告日在上周的定增項(xiàng)目有5宗，環(huán)比減少1宗，募資額合計95.42億元，環(huán)比減少39.32%。其中4宗為競價項(xiàng)目，有3宗募足，募足率環(huán)比增加15.00pct至75.00%，募資率環(huán)比增加8.89pct至91.32%。上周上市公告的4宗競價項(xiàng)目基準(zhǔn)折價率為15.31%，環(huán)比上升0.16pct。從市價折價率角度看，4宗競價項(xiàng)目市價折價率為14.33%，環(huán)比上升43.64pct，主要是由于此前一周異常值帶來的低基數(shù)。其中，中國衛(wèi)通按照八折底價定價，市價折價率也達(dá)到17.67%。
本周即將解禁項(xiàng)目六成浮盈。截至10月31日，本周即將有5宗定增項(xiàng)目首次解禁，其中3宗浮盈，浮盈占比為60.00%，環(huán)比增加10.00pct。以10月28日收盤價計的解禁資金合計為601.66億元，環(huán)比增加316.55%。本周即將解禁的2宗競價項(xiàng)目浮動絕對收益率均值、浮動超額收益率均值分別為-4.73%、-20.66%。
上周過會速度加快，平均倒掛幅度環(huán)比縮小。上周新增23宗定增項(xiàng)目（其中競價14宗），環(huán)比增加9宗；發(fā)審委通過22宗（其中競價13宗），環(huán)比增加13宗；無證監(jiān)會通過項(xiàng)目，環(huán)比減少7宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項(xiàng)目有178宗，其中發(fā)行價/底價倒掛的項(xiàng)目數(shù)9宗，環(huán)比增加3宗，倒掛家數(shù)占比環(huán)比擴(kuò)大1.36pct至5.06%，平均倒掛幅度環(huán)比縮小3.02pct至12.58%。
濰柴重機(jī)拓展發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)，郵儲銀行募資450億元補(bǔ)流。上周新增23家公司的23宗定增項(xiàng)目，環(huán)比增加11宗；預(yù)披露募資額704.73億元，環(huán)比大幅增加490.67%。其中德業(yè)股份擬募資不超過35.5億元用于年產(chǎn)25.5GW組串式、儲能式逆變器生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目；年產(chǎn)3GW微型逆變器生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目；逆變器研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目；補(bǔ)流。募投項(xiàng)目將突破現(xiàn)有產(chǎn)能瓶頸，提高生產(chǎn)效率，提升公司產(chǎn)品的供貨能力，增強(qiáng)客戶的滿意度。濰柴重機(jī)擬收購西港新能源100%股權(quán)。本次交易前，上市公司的主營業(yè)務(wù)為開發(fā)、制造和銷售船舶動力和發(fā)電設(shè)備市場用30-12,000馬力的發(fā)動機(jī)、發(fā)電機(jī)組及動力集成系統(tǒng)。標(biāo)的資產(chǎn)主營天然氣發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)。本次交易可以進(jìn)一步豐富上市公司業(yè)務(wù)范圍，突出發(fā)動機(jī)主業(yè)，增強(qiáng)盈利能力。郵儲銀行擬募資不超過450億元用于補(bǔ)流。
6家公司調(diào)減募資額，阿科力變更募投項(xiàng)目。上周共有7家公司7宗定增預(yù)案修訂，環(huán)比增加1家。其中惠城環(huán)保、雙杰電氣、勘設(shè)股份、宣亞國際分別將募資總額下調(diào)10.00%、10.00%、7.11%、0.41%至3.16億元、2.70億元、9.68億元、2.95億元。阿科力將募資額下調(diào)1.76%至4.41億元，并將募投項(xiàng)目更改為“年產(chǎn)2萬噸聚醚胺項(xiàng)目”、“年產(chǎn)1萬噸光學(xué)材料（環(huán)烯烴單體及聚合物）項(xiàng)目”。
恒林股份改道現(xiàn)金收購，華東重機(jī)、震有科技因市場環(huán)境終止定增。上周共有3家公司4宗定增預(yù)案停止實(shí)施，環(huán)比持平。恒林股份為了提高交易效率、降低交易成本、更好的推動收購事項(xiàng)的達(dá)成，決定終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金，變更為以支付現(xiàn)金方式收購。華東重機(jī)、震有科技基于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本市場環(huán)境的變化并結(jié)合公司實(shí)際情況，決定終止2022年度以簡易程序向特定對象發(fā)行股票事項(xiàng)。
風(fēng)險提示：定增審核進(jìn)度不及預(yù)期、二級市場股價波動、發(fā)行制度調(diào)整等。
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