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>> 華安證券-債基久期高頻跟蹤:久期先下后上,均值維持2.07年-221120
上傳日期:   2022/11/21 大?。?/td>   368KB
格式:   pdf  共3頁 來源:   華安證券
評級:   -- 作者:   顏子琦
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主要觀點:
  久期:周內(nèi)先下后上,周三達最低點1.68年
  上周(11月14日-11月18日),中長期債券型基金久期中位數(shù)與平均值周內(nèi)下降后回升。上周五久期平均值為2.07年。平均值較前一周五持平,較周一增加0.2年,周三達最低點1.68年。
  收益曲線:國債與國開債收益大幅上行,短端分位點回升明顯
  國債:短端利率回升20bp,中長端利率回升8-10bp,多數(shù)期限回升至40%分位點附近,超長端分位點回升至9-10%。
  國開債:短端利率回升30bp,中長端利率回升約10bp,各期限分位點有所回升且幅度大于國債。
  期限利差:息差大幅走闊,中長端期限利差普遍收窄
  國債:1Y-DR001與1Y-DR007息差走闊;中長端期限利差普遍收窄,超長端期限利差無明顯變化。
  國開債:1Y-DR001與1Y-DR007息差走闊,中長端期限利差普遍回落但整體分位點低于國債,超長端15-10Y期限利差分位點回落
  風險提示
  1)模型存在誤差。
  2)流動性風險。
 
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