>> 安信證券-電新行業(yè)周報(2022年第45期)：新增可再生能源消費不納入能耗總量控制，看好2023年國內(nèi)風(fēng)光裝機(jī)彈性-221119
| 上傳日期： |
2022/11/21 |
大小： |
886KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
胡洋,王哲宇 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周觀點：新增可再生能源消費不納入能耗總量控制，看好2023年國內(nèi)風(fēng)光裝機(jī)彈性
2022年11月16日，國家發(fā)改委、國家統(tǒng)計局、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好新增可再生能源消費不納入能源消費總量控制有關(guān)工作的通知》，能源消費強(qiáng)度和總量雙控制度得到進(jìn)一步完善。具體而言，本次通知從準(zhǔn)確界定新增可再生能源電力消費量范圍、以綠證作為可再生能源電力消費量認(rèn)定的基本憑證、完善可再生能源消費數(shù)據(jù)統(tǒng)計核算體系等五方面提出了12項具體舉措，為完善能源消費強(qiáng)度和總量雙控制度提供了清晰指引與明確保障。
綠證將成為可再生能源電力消費量認(rèn)定的基本憑證，有利于促進(jìn)全社會綠色電力消費，同時提升可再生能源發(fā)電企業(yè)潛在收益空間。本次通知明確提出把綠證作為可再生能源電力消費量認(rèn)定的基本憑證，對于用戶側(cè)而言，各省級行政區(qū)域可再生能源消費量將以本省各類型電力用戶持有的當(dāng)年度綠證作為相關(guān)核算工作的基準(zhǔn)；對于發(fā)電側(cè)而言，綠證核發(fā)范圍將覆蓋所有可再生能源發(fā)電項目，從而建立全國統(tǒng)一的綠證體系。目前國內(nèi)綠證面臨核發(fā)范圍窄、交易量少、應(yīng)用場景有限等問題，本次通知明確建立全國統(tǒng)一的綠證體系，同時積極推進(jìn)綠證交易市場建設(shè)，推動可再生能源參與綠證交易，未來國內(nèi)綠證交易有望明顯加速，綠證轉(zhuǎn)讓或為國內(nèi)可再生能源發(fā)電企業(yè)帶來可觀的潛在收益空間。在上游原材料價格高企、市場化交易比例提升、配儲要求升級、部分地區(qū)消納壓力顯現(xiàn)等多方面因素的影響下，近兩年國內(nèi)新能源發(fā)電項目普遍面臨一定的收益率壓力。本次通知有助于激活綠證消費側(cè)需求，充分體現(xiàn)綠色電力環(huán)境價值，從而破解發(fā)電企業(yè)面臨的多重經(jīng)濟(jì)壓力。與此同時，隨著硅料產(chǎn)能的逐步釋放，后續(xù)光伏組件價格有望回落，海上/陸上風(fēng)機(jī)成本亦隨著大型化的加速而持續(xù)降低，2023年國內(nèi)風(fēng)光裝機(jī)可期。
本周行情回顧：2022年第44周電力設(shè)備板塊有所調(diào)整
本周電力設(shè)備板塊下跌3.5%，跑輸滬深300指數(shù)3.8%.其中電網(wǎng)設(shè)備（+0.3%）表現(xiàn)相對較好，表現(xiàn)相對較差的板塊為電池（-5.7%）、光伏設(shè)備（-3.8%）。
產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤
鋰電：本周上游碳酸鋰價格高位維穩(wěn)，電解鈷上漲2.3%，電解鎳下降2.7%，三元811上漲1.4%，其他環(huán)節(jié)價格基本保持穩(wěn)定。
光伏：本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格保持穩(wěn)定，硅料價格尚未有明顯變動，目前仍以訂單履行和交付為主，但已有所松動，硅片價格則有繼續(xù)下探趨勢。電池片成交價格保持平穩(wěn)，市場靜待下周硅片廠家報價結(jié)果。因市場內(nèi)需冷熱不一，組件本周成交趨緩跡象明顯。
風(fēng)險提示：新能源產(chǎn)業(yè)政策變動、供應(yīng)鏈瓶頸導(dǎo)致需求量不及預(yù)期、市場競爭加劇導(dǎo)致行業(yè)盈利能力下滑等。
|
|
