>> 招商證券-金融市場流動性與監(jiān)管動態(tài)周報：近兩周私募倉位下降，人民幣小幅貶值-221128
| 上傳日期： |
2022/11/29 |
大小： |
910KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
招商證券 |
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作者： |
張夏,涂婧清 |
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此報告為加密報告 |
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最新數(shù)據(jù)顯示10月私募證券基金規(guī)模大幅縮小，近兩周倉位持續(xù)下降。國內(nèi)方面，央行決定于2022年12月5日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率25BP，繼續(xù)維護(hù)流動性合理充裕。A股二級市場可跟蹤資金供需凈流入規(guī)?？s小，北上資金與ETF持續(xù)凈流入。海外方面，美聯(lián)儲11月會議紀(jì)要確認(rèn)“偏鴿”傾向，美聯(lián)儲激進(jìn)加息預(yù)期持續(xù)放緩，美元指數(shù)繼續(xù)回落，本周重點(diǎn)關(guān)注11月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
10月私募證券基金規(guī)模大幅縮小，近兩周倉位持續(xù)下降。截至2022年10月末，存續(xù)私募證券投資基金8.9萬只，較上月新增1083只。存續(xù)私募證券投資基金管理規(guī)模5.56萬億元，私募管理規(guī)模同比下降8.5%。10月新備案私募證券投資基金數(shù)量及規(guī)模均有所下降。從新備案情況來看，2022年10月，私募證券投資基金1530只，占新備案基金數(shù)量的73.07%，新備案規(guī)模97.32億元，環(huán)比下降56.26%。從倉位來看，股票私募倉位近兩周總體連續(xù)下降，僅二十億和五十億私募倉位提升。
上周（11月21日-11月25日）央行公開市場凈回籠3780億元，11月25日，央行決定于2022年12月5日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率25BP，未來一周將有230億元逆回購到期。
貨幣市場利率上行，短端國債收益率下行，長端國債收益率上行，同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)行利率漲跌不一。截至11月25日，R007上行24.9bp，DR007上行1.1bp，1年期國債收益率下行10.3bp，10年期國債收益率上行0.5bp，同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模增加1236.3億元，6M同業(yè)存單利率上行，1M/3M同業(yè)存單利率下行。
股市方面，A股二級市場可跟蹤資金供需凈流入規(guī)模縮小。北上資金流入，凈流入74.5億元；融資余額下降，融資資金凈賣出5.6億元；ETF凈流入167.7億元；新成立偏股類公募基金份額增加。重要股東凈減持規(guī)模下降，公布的計劃減持規(guī)模擴(kuò)大。
從投資者偏好來看，陸股通凈買入規(guī)模較高的行業(yè)有銀行、食品飲料、公用事業(yè)等，凈賣出規(guī)模較高的行業(yè)是電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、汽車等；融資資金買入較多的為醫(yī)藥生物、建筑裝飾、通信等，凈賣出較多的包括有色金屬、銀行、食品飲料等。個股方面，陸股通凈買入瀘州老窖最多，凈賣出恩捷股份最多；融資客大幅加倉中國聯(lián)通，賣出較多的為賽力斯、貴州茅臺、保利發(fā)展等。寬指ETF均為凈申購，其中上證50ETF申購最多；行業(yè)ETF申贖參半，其中信息技術(shù)ETF申購較多，消費(fèi)ETF贖回較多。凈申購最高的為華夏上證50ETF；凈贖回最高的為南方中證1000ETF。
海外市場方面，美元指數(shù)回落，短端美債收益率上行，長端美債收益率下行，F(xiàn)RA-OIS利差縮小，人民幣相對美元貶值。具體地，VIX指數(shù)下降2.62至20.50。美債1年期收益率上行2.0bp，10年期收益率下行14.0bp。美元指數(shù)下降0.90點(diǎn)。人民幣外匯指數(shù)下降3.44點(diǎn)。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期；海外政策超預(yù)期收緊
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