>> 中信證券-安防行業(yè)深度追蹤系列第45期(2022年10月)：10月政府端招標情況持續(xù)改善-221129
| 上傳日期： |
2022/11/29 |
大小： |
2442KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
徐濤,夏胤磊,胡葉倩雯 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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招投標數(shù)據(jù)：2022年10月，國內(nèi)政府端招標及中標金額分別同比+9%/-14% （注：考慮數(shù)據(jù)可得性，本報告只統(tǒng)計了金額為千萬級別的安防項目；部分超大型項目按照建設期分攤計算），本月招標端過億項目11個，總金額20.94億元，中標端過億項目12個，總金額25.69億元（去年同期招標端過億項目8個，總金額14.74億元，中標端過億項目9個，總金額13.92億元），主要源于10月局部疫情影響進一步減弱，政府端大項目需求開始集中釋放。2022年1-10月整體來看，招標金額同比+11%，中標金額同比+9%，整體保持平穩(wěn)增長，其中3月迎來反彈，4月在局部疫情沖擊下需求承壓，5月局部疫情影響逐步減弱后再次迎來修復，6~10月需求持續(xù)改善。展望未來，盡管3月下旬以來國內(nèi)局部疫情有所反復導致政府端需求階段性承壓，然我們認為相關需求只是延后釋放，并非消失，仍判斷行業(yè)未來有望維持穩(wěn)健增長態(tài)勢，其中：1）國內(nèi)方面：穩(wěn)增長政策有望漸次落地，在此背景下，政府端需求在政策帶動下有望逐步修復，目前環(huán)境保護、應急管理等細分需求正加速落地；商業(yè)端大企業(yè)持續(xù)推進數(shù)字化轉型，2022~23年有望加速；2023年若國內(nèi)經(jīng)濟實現(xiàn)穩(wěn)增長，則渠道端需求有望維持穩(wěn)健水平；2）海外：盡管海外部分地區(qū)出現(xiàn)疫情反復，但全球范圍內(nèi)疫苗接種有序推進，且多國疫情防控采取常態(tài)化處理，我們看好海外傳統(tǒng)安防需求復蘇趨勢。展望未來，在各個行業(yè)的數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化轉型成為未來10年黃金賽道的大趨勢下，我們看好安防龍頭廠商進軍新賽道不斷打開更大成長空間，堅定看好安防龍頭廠商未來的成長趨勢及空間。
海內(nèi)外動態(tài)：1）國內(nèi)方面：10月10日，兩部委聯(lián)合制定《關于加強河湖安全保護工作的意見》，布建視頻監(jiān)控等信息化設備，對于河湖安全保護和治理方式的數(shù)字化轉型具有重要意義。2）海外方面：卡塔爾世界杯的8座體育場安裝2.2萬個攝像頭和智能設備，使得本屆世界杯成為同級別大賽中監(jiān)控最嚴密的一屆。
產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)：安防業(yè)景氣指數(shù)：22Q3景氣度環(huán)比有較大回升，需求逐步恢復；A&S安防行業(yè)全球排名更新，中國共計有19家企業(yè)入圍世界安防企業(yè)排行榜，上榜企業(yè)數(shù)量居全球第一；工信部公示人工智能創(chuàng)新應用100個典型場景，視覺應用備受關注。
風險因素：數(shù)字化進展低于預期；局部疫情反復超預期；政府端投資承壓；經(jīng)濟景氣度承壓；海外競爭加劇；匯率波動風險。
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