>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤周報(bào)：歐盟推進(jìn)430億芯片法案，特斯拉FSD北美全面公測(cè)-221129
| 上傳日期： |
2022/11/30 |
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| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張夏,陳剛,郭亞男 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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美國(guó)11月PMI不及預(yù)期，全球股市漲多跌少。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)層面，歐盟成員國(guó)同意投入超過(guò)430億歐元用于發(fā)展芯片行業(yè)，旨在扶持本土芯片供應(yīng)鏈，減少對(duì)美國(guó)和亞洲制造商的依賴；特斯拉FSDBeat自動(dòng)駕駛功能面向所有北美付費(fèi)車主開放，是全球首個(gè)大范圍推送的全場(chǎng)景領(lǐng)航輔助駕駛功能；韓國(guó)與新加坡簽署首部《數(shù)字伙伴關(guān)系協(xié)定》，覆蓋各種數(shù)字經(jīng)貿(mào)規(guī)范與合作基礎(chǔ)。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲跌不一。美股方面，道指、納指、標(biāo)普分別上漲0.4%、0.2%、0.4%。過(guò)去一周市場(chǎng)主要關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要、美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、歐洲央行貨幣政策會(huì)議紀(jì)要等方面。美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要方面，11月23日，美聯(lián)儲(chǔ)公布了11月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，絕大多數(shù)官員表示在近期放緩加息的步伐是合適的。此外，與會(huì)者一致認(rèn)為，考慮到貨幣政策相關(guān)的滯后性，放緩加息步伐將使FOMC能夠更好地評(píng)估實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)的進(jìn)展情況。然而，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為峰值利率將達(dá)到更高水平。自上次會(huì)議以來(lái)，多位美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)言人一直暗示12月加息幅度僅為50個(gè)基點(diǎn)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)11月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值公布為46.1，不及預(yù)期的47.9以及上個(gè)月的47.8；11月Markit制造業(yè)PMI初值為47.6，不及預(yù)期的50以及上個(gè)月的50.4，經(jīng)濟(jì)存在進(jìn)一步陷入衰退可能。歐洲央行貨幣政策會(huì)議紀(jì)要方面，10月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示75個(gè)基點(diǎn)的加息步伐得到了絕大多數(shù)歐央行官員的支持。會(huì)議紀(jì)要顯示，與管委會(huì)上次貨幣政策會(huì)議時(shí)的預(yù)期相比，市場(chǎng)定價(jià)及調(diào)查均表明投資者預(yù)期加息步伐將加快，終端利率將顯著提高。板塊方面，能源、可選消費(fèi)、金融板塊表現(xiàn)相對(duì)較好，醫(yī)療保健、信息技術(shù)板塊表現(xiàn)相對(duì)較差。個(gè)股方面，過(guò)去一周大漲的200億美元以上市值公司中，金融、能源行業(yè)公司居多，過(guò)去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)行業(yè)公司居多。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)】趨勢(shì)一：半導(dǎo)體。歐盟成員國(guó)同意投入超過(guò)430億歐元用于發(fā)展芯片行業(yè)，旨在扶持本土芯片供應(yīng)鏈，減少對(duì)美國(guó)和亞洲制造商的依賴。該法案旨在確保歐盟擁有必要的工具、技能和技術(shù)能力，實(shí)現(xiàn)先進(jìn)芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝等領(lǐng)域的提升，從而保證歐盟的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈穩(wěn)定，并減少外部依賴。趨勢(shì)二：自動(dòng)駕駛。11月24日，特斯拉FSDBeta自動(dòng)駕駛功能面向所有北美付費(fèi)車主開放，成為全球首個(gè)大范圍推送的全場(chǎng)景領(lǐng)航輔助駕駛功能。新版本系統(tǒng)采用的Tesla Vision是只依賴光學(xué)圖像的計(jì)算機(jī)視覺系統(tǒng)，無(wú)需任何來(lái)自雷達(dá)傳感器的數(shù)據(jù)，趨勢(shì)三：數(shù)字經(jīng)濟(jì)。韓國(guó)與新加坡簽署《數(shù)字伙伴關(guān)系協(xié)定》，覆蓋各種數(shù)字經(jīng)貿(mào)規(guī)范與合作基礎(chǔ)，重點(diǎn)包括取消電子渠道傳送的數(shù)字產(chǎn)品關(guān)稅、保障個(gè)人信息等數(shù)據(jù)在兩國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)之間自由轉(zhuǎn)移、防止設(shè)立貿(mào)易技術(shù)壁壘。
【重要資訊】高通：高通發(fā)布了驍龍782G移動(dòng)平臺(tái)，相比前代驍龍778G+，驍龍782G的CPU性能提高5%，GPU性能提高10%。臺(tái)積電：高雄廠在整地后已正式動(dòng)工建廠，將按照計(jì)劃于2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)7nm制程。
【產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從中長(zhǎng)期角度，我們當(dāng)前建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能等），電動(dòng)化智能化大趨勢(shì)下電動(dòng)智能汽車滲透率增加，以及元宇宙、智能制造、云計(jì)算、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提及個(gè)股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成投資建議。
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