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事件：
　　近日，公司與華為簽訂戰(zhàn)略合作備忘錄，依托雙方的軟硬件能力在鴻蒙生態(tài)領(lǐng)域展開深度合作。公司將WPS及其他旗下產(chǎn)品適配華為1+8+N設(shè)備，有利于強(qiáng)化與完善產(chǎn)品能力、持續(xù)推進(jìn)信創(chuàng)業(yè)務(wù)，給予“買進(jìn)”評(píng)級(jí)。
　　深度融合華為鴻蒙辦公生態(tài)，加速完成產(chǎn)品適配度：本次簽訂戰(zhàn)略合作備忘錄后，雙方將攜手探索更多全場(chǎng)景協(xié)同辦公解決方案，同時(shí)公司也是鴻蒙生態(tài)14家戰(zhàn)略合作伙伴中唯一的辦公軟件品牌。未來(lái)，公司將以更低成本、更快速度接入鴻蒙生態(tài)，并且將WPS及旗下產(chǎn)品適配華為1+8+N設(shè)備，囊括了PC、平板、手表等智能終端，未來(lái)將為更多鴻蒙終端用戶提供辦公服務(wù)。當(dāng)前搭載鴻蒙系統(tǒng)的華為設(shè)備已超3.2億，較去年同期增長(zhǎng)113%，鴻蒙生態(tài)圈仍在快速擴(kuò)容中，疊加信創(chuàng)深化的歷史性機(jī)遇，未來(lái)來(lái)自鴻蒙終端用戶的辦公需求有望持續(xù)放量。
　　外部環(huán)境不確定性倒逼信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速，行業(yè)有望明年全面回暖：在美國(guó)出口管制進(jìn)一步升級(jí)的情況下，中國(guó)國(guó)內(nèi)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施及應(yīng)用軟硬件等品類的可靠供應(yīng)，成為經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障，因此也提升了國(guó)內(nèi)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的緊迫性；另一方面由于政企端信創(chuàng)采購(gòu)節(jié)奏的周期性和季節(jié)性，預(yù)計(jì)四季度到明年將成為信創(chuàng)第二階段的起點(diǎn)，年底將進(jìn)入政策密集期，信創(chuàng)業(yè)務(wù)有望快速回暖。公司作為國(guó)內(nèi)辦公軟件龍頭，有望持續(xù)受益于信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
　　堅(jiān)持“云與協(xié)作”大戰(zhàn)略方向，占據(jù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)重要生態(tài)位：我國(guó)目前正大力推動(dòng)發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，企業(yè)“數(shù)字化+云”轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨，疊加疫情影響，“云辦公”模式普及度大幅提升。乘勢(shì)而起，公司數(shù)字辦公平臺(tái)實(shí)現(xiàn)快速推廣，上半年新增服務(wù)政企客戶1838家，推動(dòng)數(shù)字辦公平臺(tái)收入同比增長(zhǎng)51%，并且為多地黨政機(jī)關(guān)、各大知名國(guó)企客戶和多行業(yè)知名民營(yíng)客戶提供“云辦公”數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案。我們認(rèn)為公司“云與協(xié)作”戰(zhàn)略已取得積極成效，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)下，公司作為辦公軟件龍頭，有望獲得長(zhǎng)足發(fā)展。
　　盈利預(yù)期：我們預(yù)計(jì)公司2022-2023年凈利潤(rùn)為10.91億和15.15億元，YOY分別為+4.77%和+38.91%；EPS分別為2.37元和3.29元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)A股2022和2023年P(guān)/E為107倍和77倍，維持“區(qū)間操作”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1、信創(chuàng)訂單不及預(yù)期；2、用戶月活數(shù)量不及預(yù)期；3、付費(fèi)轉(zhuǎn)化率不及預(yù)期