>> 西部證券-電新行業(yè)周報：歐8條振興光伏制造，11月海外新能源車銷量穩(wěn)步提升-221210
| 上傳日期： |
2022/12/11 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊敬梅 |
| 行業(yè)名稱： |
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核心結(jié)論
“歐8條”振興光伏制造，政策助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展穩(wěn)步向前。12月5日，自然資源部公示《光伏發(fā)電站工程項目用地控制指標(biāo)》等3項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)報批稿。整體而言，用地面積的控制因素分為4個：1）按地勢分為3類場址：Ⅰ類地形區(qū)、Ⅱ類地形區(qū)、Ⅲ類地形區(qū)；2）按安裝類型分為4類：固定式、平單軸跟蹤式、斜單軸跟蹤式、雙軸跟蹤式。3）按場址經(jīng)緯度分類；4）按轉(zhuǎn)換效率控制分類。歐洲太陽能制造委員會（ESMC）表示，歐洲需要采取與美國通貨膨脹削減法案（IRA）類似的措施，激發(fā)一個有競爭力的光伏制造生態(tài)系統(tǒng)。ESMC給歐盟委員會發(fā)出的信中概述了其對制造業(yè)給與更廣泛的支持和投資的愿望，并提出了八項措施。主產(chǎn)業(yè)鏈推薦TCL中環(huán)(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)、通威股份(600438.SH)、協(xié)鑫科技(3800.HK)；輔材推薦陽光電源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH），建議關(guān)注賽伍技術(shù)(603212.SH ）、通靈股份（ 301168.SZ ）、宇邦新材（301266.SZ）、海優(yōu)新材(688680.SH)；設(shè)備推薦邁為股份(300751.SZ)、帝爾激光(300776.SZ)、奧特維(688516.SH)。同時推薦受益產(chǎn)業(yè)鏈降價的芯能科技(603105.SH)。
11月海外新能源車銷量穩(wěn)步增長，年底去庫存排產(chǎn)下滑不改成長本質(zhì)。11月份歐洲主流十國新能源汽車銷量24.2萬輛，同環(huán)比+30%/+38%，滲透率28.9%；美國11月新能源車銷量8.8萬輛，同環(huán)比+22%/+1%，滲透率7.8%。12月鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)有所下降，其中三元電池產(chǎn)量預(yù)期環(huán)比下降7.58%，鐵鋰電池產(chǎn)量有望環(huán)比下降4.62%。因下游客戶去庫，拿貨放緩，預(yù)計12月正極企業(yè)排產(chǎn)環(huán)比下降1.41%。由于原料價格下調(diào)及下游需求表現(xiàn)不佳，年底低價搶單，電解液企業(yè)12月排產(chǎn)預(yù)計環(huán)比下降9.28%，價格有小幅下降。推薦寧德時代(300750.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、華寶新能(301327.SZ)、鵬輝能源(300438.SZ)、天賜材料(002709.SZ)、德方納米(300769.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科達(dá)利(002850.SZ)、格林美(002340.SZ)，關(guān)注泰和新材(002254.SZ)、華盛鋰電(688353.SH)。
各地區(qū)陸續(xù)公司“十四五”裝機(jī)規(guī)劃，風(fēng)電發(fā)展有望持續(xù)高增。近日，寧夏、四川兩省發(fā)布了“十四五”能源規(guī)劃有關(guān)文件。截至目前，我們統(tǒng)計已有23個省（市）“十四五”能源相關(guān)規(guī)劃公布，風(fēng)電新增裝機(jī)容量共計232GW。通過對其余8個尚未發(fā)布“十四五”能源相關(guān)專項規(guī)劃的省份進(jìn)行測算，預(yù)計“十四五”期間全國將共規(guī)劃310GW風(fēng)電裝機(jī)。各省積極開發(fā)風(fēng)電資源，未來幾年風(fēng)電裝機(jī)量有望高增長。推薦東方電纜（603606.SH）、五洲新春（603667.SH）、明陽智能（601615.SH）、天順風(fēng)能（002531.SZ）等。
風(fēng)險提示：政策風(fēng)險、市場競爭加劇等風(fēng)險、供應(yīng)鏈短缺風(fēng)險等
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