>> 信達(dá)證券-基金研究周報：半導(dǎo)體ETF受到青睞，近一月市場中性策略、債券策略私募表現(xiàn)優(yōu)秀-221211
| 上傳日期： |
2022/12/12 |
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| 942KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天 |
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市場回顧：本周市場各寬基指數(shù)幾乎普遍上漲。截止2022年12月9日，上證綜指收于3206.95點，近一周上漲1.61%；深證成指收于11501.58點，近一周上漲2.51%；滬深300收于3998.24點，近一周上漲3.29%；創(chuàng)業(yè)板指收于2420.63點，近一周上漲1.57%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為食品飲料、家電、消費(fèi)者服務(wù)、建材、交通運(yùn)輸；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為計算機(jī)、電力及公用事業(yè)、國防軍工、通信、電力設(shè)備及新能源。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值0.85%；近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-4.72%；今年以來，主動偏股型基金累計漲跌幅平均值-17.06%。
主動偏股基金倉位分布：本周各類型主動偏股基金的平均倉位水平相較上周變化不大。截止2022年12月9日，偏股主動型基金的平均倉位為83.71%。其中，普通股票型基金的平均倉位約88.2%（較上周下降0.11pct），偏股混合型基金的平均倉位約83.47%（較上周下降0.36pct），配置型基金的平均倉位約81.68%（較上周下降0.48pct）。近一月，公募主動型基金倉位整體有所下降，較一個月前（2022.11.11），普通股票型基金平均倉位下降0.25pct、偏股混合型基金平均倉位下降1.03pct，配置型基金的平均倉位下降1.04pct。
主動偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有建材、機(jī)械、通信、電力及公用事業(yè)、食品飲料，配比下調(diào)較多的行業(yè)有消費(fèi)者服務(wù)、醫(yī)藥、綜合金融、基礎(chǔ)化工、紡織服裝。近三月，國防軍工、計算機(jī)、電子行業(yè)配置比例上調(diào)較多，其中國防軍工行業(yè)近三個月持續(xù)上調(diào)，較三個月前，行業(yè)配置比例上升1.32pct；石油石化、基礎(chǔ)化工、汽車行業(yè)的配置比例連續(xù)下調(diào)，較三個月前分別下調(diào)1.17pct、1.15pct、1.05pct。風(fēng)格倉位方面，公募權(quán)益基金長期多配置于中盤成長風(fēng)格，其次是大盤成長板塊。本周中盤成長風(fēng)格倉位較上周上升較多。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2022.12.05至2022.12.09），股票型ETF基金資金凈流出62.1億元。寬基ETF方面，本周資金凈流出72.27億元，規(guī)模達(dá)到5364.67億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流入14.19億元，規(guī)模達(dá)到4313.55億元。其中，TMT、周期制造、消費(fèi)板塊呈資金凈流入，凈流入金額分別為16.00億元、0.64億元、10.52億元；金融板塊呈資金凈流出，凈流出金額為-12.97億元。近幾個月整體情況看，TMT、周期制造板塊ETF近三月與近一個月均凈流入較多；金融行業(yè)ETF近三月，近一月與近一周均呈現(xiàn)資金主動凈流出。風(fēng)格ETF方面，本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流出5.01億元；主題相關(guān)ETF資金凈流入1.05億元。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周（2022.12.05至2022.12.09）境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計36只，分別是債券型基金20只、股票型基金5只、混合型基金8只、FOF基金2只、國際(QDII)基金1只。本周發(fā)行總份額600.77億元；主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為17.91億元，發(fā)行規(guī)模較上周有所下降。本周境內(nèi)新發(fā)行28只基金，分別是混合型8只、債券型12只、股票型3只、FOF型基金3只、國際(QDII)基金2只。
各私募策略表現(xiàn)：分策略情況看，截至2022年12月2日，近一年市場中性策略表現(xiàn)最為顯著，近一年累計收益達(dá)到4.27%，年初至今累計收益為6.68%，近一個月收益0.86%，處于震蕩上行階段；其次為債券策略，近一年累計收益為3.67%，年初至今收益為3.12%，近一月表現(xiàn)優(yōu)異，收益達(dá)到0.94%。股票策略、CTA趨勢策略、套利策略近期均出現(xiàn)不同程度回撤，近三月累計收益分別為-3.23%、-2.88%、-1.59%。
風(fēng)險因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風(fēng)險。
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