>> 招銀國際-招財日報：每日投資策略-221212
| 上傳日期： |
2022/12/12 |
大?。?/td>
| 650KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
招銀國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
個股速評
理想汽車（LIUS，買入，目標(biāo)價：44美元）-仍為最具競爭優(yōu)勢的造車新勢力。雖然關(guān)于理想One的庫存減值導(dǎo)致公司3Q22業(yè)績低于預(yù)期，但是公司超預(yù)期的4Q22銷量指引（4.5萬-4.8萬臺）將使得理想今年僅憑借兩款在售車型就成為三家造車新勢力中的銷量冠軍。我們預(yù)測公司4Q22毛利率將好于管理層指引的20%，并且有望實現(xiàn)單季盈利。我們預(yù)測公司2023年銷量為25萬臺，相比公司指引的30萬臺略顯保守，主要考慮到明年整體行業(yè)承壓以及潛在的車型銷量相互擠壓。我們預(yù)計明年理想有望繼續(xù)贏得三家新勢力中的銷量冠軍，并且很可能在三家中率先實現(xiàn)盈利。維持買入評級，目標(biāo)價44美元，基于3.3x FY23EP/S。我們認(rèn)為理想汽車目前是三家新勢力中最具競爭優(yōu)勢的車企，有望成為長期贏家，因為其具備最強的產(chǎn)品定位能力。（鏈接）
|
|
