>> 中泰國際-每日晨訊-221214
| 上傳日期： |
2022/12/14 |
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pdf 共6頁 |
來源： |
中泰國際 |
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作者： |
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每日大市點評
12月13日，港股大盤縮量上漲，表現(xiàn)與A股的下跌出現(xiàn)背離。在重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)及會議公布前夕，港股投資者大多保持觀望態(tài)度，資金從權(quán)重科技股轉(zhuǎn)向香港通關(guān)概念及其他憧憬政策出臺的題材股。恒生指數(shù)全日上升133點或0.7%，收報19,596點。恒生科指上升0.7%，收報4,223點。大市成交金額明顯減少，至僅1,240多億港元，港股通錄得16.62億港元的凈流入。總體上，港股大盤已自低位明顯反彈，大部分開放預(yù)期也已經(jīng)落實并兌現(xiàn)，恒生指數(shù)年末前再大幅上揚的空間不多，20,600點(250天線及50周線)會有較大阻力，但在憧憬中經(jīng)會將透露更多穩(wěn)增長政策預(yù)期的支撐下，預(yù)計港股會維持板塊輪動的行情。在板塊輪動的行情下，我們不建議投資者追高股價在短線已被大幅炒高的股份，部分前期漲勢較急速的股份如餐飲、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、制藥等升勢開始收斂且結(jié)構(gòu)開始不穩(wěn)。我們建議投資者可關(guān)注近期人氣較弱，股價表現(xiàn)落后但具政策支撐的板塊，例如二十大報告提及發(fā)展實體經(jīng)濟，政策確定性較強的制造業(yè)如重型工業(yè)、汽車零部件、儲能、電力及清潔能源設(shè)備、新能源發(fā)電、半導(dǎo)體、軟件等有補漲機會。
據(jù)《路透》最新引述三位消息人士透露，中國正在制定一項規(guī)模逾1萬億元人民幣的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)扶持計劃，消息刺激半導(dǎo)體股造好，中芯國際(981 HK)上升9.7%，是升幅最大的藍籌股；華虹半導(dǎo)體(1347 HK)及晶門半導(dǎo)體(2878 HK)則分別上升17.4%及17.6%。
繼內(nèi)地及澳門相繼宣布停止“掃碼”出行后，香港特區(qū)行政長官李家超周二宣布自12月14日起香港市民不用再掃“安心出行”應(yīng)用程序，并取消“黃碼”限制--即包括沒確診的入境人士獲“藍碼”并可自由活動，意味著入境檢疫進一步放寬至“0+0”。醫(yī)務(wù)衛(wèi)生局局長盧寵茂亦宣布取消前往內(nèi)地及澳門人士在口岸要做離港前快速核酸檢測代行安排，意味香港與內(nèi)地及澳門通關(guān)的時間表將提速。受惠香港開放概率的股份錄得明顯漲勢，如九倉置業(yè)(1997 HK)、新鴻基地產(chǎn)(16HK)、周大福(1928 HK)、大快活(52 HK)、莎莎國際(178 HK)分別上升7.1%、5.4%、4.3%、8.8%及14.2%。
自今年中香港逐漸放寬入境限制后，訪港旅客開始回升，但截至10月訪港旅客也僅恢復(fù)至18年同期的1.4%左右，當中入境檢疫“0+3”的要求以及與內(nèi)地未能通關(guān)是訪港旅客量低的主因，而香港整體的零售銷貨價值亦僅恢復(fù)至18年同期的80%左右。隨著入境檢疫進一步放寬至“0+0”，意味旅客來港活動已幾乎沒有限制，這將大幅增加海外旅客或商務(wù)旅客來港的意欲。此外，隨著中國內(nèi)地超預(yù)期放寬防疫措施，與香港的通關(guān)有望提速，香港經(jīng)濟將邁向復(fù)常階段，勢必加速經(jīng)濟的恢復(fù)。我們認為香港進一步開放對本地零售股、商場收入占比較多的地產(chǎn)股、醫(yī)美等低估值、高分紅的個股帶來重大利好，可以關(guān)注六福(590 HK)、東方表行(398 HK)、莎莎國際(178 HK)、新鴻基地產(chǎn)(16 HK)、九倉置業(yè)(1997 HK)、領(lǐng)展(823 HK)、太古地產(chǎn)(1972 HK)、港鐵(66 HK)、醫(yī)思健康(2138 HK)、完美醫(yī)療(1830 HK)。此外，中、港、澳三地人員往來復(fù)常，將有利航空、國際金融股與博彩股，可以關(guān)注國泰航空(293 HK)、友邦(1299 HK)、宏利金融(945 HK)。博彩股的短期估值修復(fù)比較充分，但通關(guān)的憧憬下可維持投資熱度，料股價會比較波動，我們預(yù)計永利澳門(1128 HK)與銀河娛樂(27 HK)在行業(yè)復(fù)蘇初期的盈利彈性會較大。
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