>> 中泰國際-每日晨訊-221208
| 上傳日期： |
2022/12/8 |
大?。?/td>
| 269KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
中泰國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
每日大市點(diǎn)評
國家衛(wèi)健委于12月7日中午發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化落實(shí)新冠肺炎疫情防控措施的通知》，在二十條優(yōu)化措施的基礎(chǔ)上再提出十條針對性措施，港股大盤沖高回落，成交金額亦明顯增加，市場開始出現(xiàn)如我們所述的“買入預(yù)期，沽出事實(shí)”。恒生指數(shù)全日下跌626點(diǎn)或3.2%，收報18,814點(diǎn)，盤中一度高見19,737，出現(xiàn)923點(diǎn)波幅的單日轉(zhuǎn)向，具有短期筑頂意思。恒生科指全日下跌3.8%，收報4,004點(diǎn)。大市成交金額有2,074多億港元，是11月至今升勢以來錄得最多成交金額的下跌日，反映投資者有較高的獲利傾向，港股通亦錄得50.25億港元的凈流出。隨著優(yōu)化防疫的預(yù)期陸續(xù)落實(shí)，市場焦點(diǎn)將會從“開放”的預(yù)期轉(zhuǎn)移至接下來的中央經(jīng)濟(jì)工作會議及12月美聯(lián)儲的FOMC會議。美股近日亦開始交易衰退預(yù)期，美股三大指數(shù)于高位紛紛回調(diào)可能會增加港股的調(diào)整壓力。在這段時間，我們預(yù)計港股大盤會在高臺反復(fù)波動，恒指在18,300點(diǎn)將是個短線的重要支持，預(yù)計行情將會比較分化，而部分中小盤股或落后板塊可能會在年關(guān)前因粉飾窗櫥效應(yīng)而造好。
盤面上，板塊調(diào)整比較全面，12個恒生綜合行業(yè)分類指數(shù)全數(shù)下跌，藍(lán)籌股中僅6只錄得升幅。碧桂園(2007 HK)以2.70港元的價格，配售17.8億股股份，凈所得款項約為47.41億港元，股價大跌15.5%，并失守配股價，是跌幅最大藍(lán)籌。其他內(nèi)房相關(guān)的如龍湖(960 HK)、碧桂園服務(wù)(6098 HK)、中海外(688 HK)分別下跌12.1%、10.5%及6.2%。我們認(rèn)為房地產(chǎn)政策在供需兩端持續(xù)發(fā)力，有利于改善市場對整體前景的預(yù)期，加快消費(fèi)者信心恢復(fù)?；謴?fù)房企股權(quán)融資目的在于充分發(fā)揮資本市場的功能，以改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表，盤活存量住宅、商業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等多種資產(chǎn)，對于降低房企杠桿有積極作用，但是居民部門杠桿率處歷史高峰，居民修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表需一定時間，料需求端恢復(fù)會較為緩慢。我們預(yù)計房地產(chǎn)板塊的投資熱度可以延續(xù)一段時間，但要注意部分房地產(chǎn)股可能在高位運(yùn)行期間進(jìn)行股權(quán)融資的行動。
國家衛(wèi)健委公布的新措施，包括不再對跨地區(qū)流動人員查驗(yàn)核酸檢測陰性證明和健康碼，不再開展落地檢，我們認(rèn)為這進(jìn)一步提升防控的科學(xué)性、精準(zhǔn)性，最大限度減少疫情對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的影響。防控方案的動態(tài)優(yōu)化將進(jìn)一步強(qiáng)化消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期，場景修復(fù)及居民消費(fèi)改善有望引領(lǐng)需求復(fù)蘇，尤其以受疫情影響最嚴(yán)重的出行相關(guān)服務(wù)(如餐飲、航空、旅游、博彩等)消費(fèi)最為利好。按照防控優(yōu)化方案，我們認(rèn)為對行業(yè)利好的先后次序?yàn)椴惋?gt;博彩>旅游>航空。然而，我們要提醒整個優(yōu)化過程是循序漸進(jìn)，而且根據(jù)海外經(jīng)驗(yàn)，放寬防疫限制初期，疫情大規(guī)模爆發(fā)同樣會對人員流動性造成影響，可能對經(jīng)濟(jì)帶來短暫沖擊。此外，要注意相關(guān)股份開始出現(xiàn)買入預(yù)期、賣出事實(shí)趁好消息兌現(xiàn)的回調(diào)壓力。我們不建議當(dāng)前繼續(xù)追高已把預(yù)期打滿的股份，可等待更佳的重新進(jìn)場機(jī)會。
|
|
