>> 中泰國(guó)際-在港上市券商11月行業(yè)月報(bào)：11月市場(chǎng)回暖提振券商板塊-221207
| 上傳日期： |
2022/12/7 |
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pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
中泰國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
趙紅梅 |
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恒指11月創(chuàng)歷史單月最大升幅
恒生指數(shù)11月收?qǐng)?bào)18,597點(diǎn)，環(huán)比上漲26.6%，累計(jì)上升3,910點(diǎn)，逆轉(zhuǎn)連續(xù)個(gè)月的跌勢(shì)迎來(lái)大反彈，并且創(chuàng)下1998年10月以來(lái)最大單月升幅。恒生分類指數(shù)均上行明顯，恒生科指同比上漲33.2%，創(chuàng)下有記錄以來(lái)最大升幅。其中內(nèi)房股表現(xiàn)突出，碧桂園（2007.HK）、碧桂園服務(wù)（6098.HK）以及龍湖集團(tuán)（960.HK）分別上升約1.98倍、1.79倍以及1.40倍，為藍(lán)籌股11月升勢(shì)前三名。本輪反彈是在2022年以來(lái)市場(chǎng)持續(xù)承壓下挫的背景下實(shí)現(xiàn)的超跌反彈，主要受到房地產(chǎn)支持政策密集出臺(tái)、內(nèi)地防疫政策持續(xù)優(yōu)化等多方面利好因素影響。
11月港股IPO發(fā)行有所提速
四季度以來(lái)港股IPO的發(fā)行節(jié)奏有所加速，11月共迎來(lái)7支新股上市，相較10月的6支新股略微增加。11月新股IPO共募集資金26.7億港元，環(huán)比下降超過(guò)三倍，主要由于11月新股多為募資額不超過(guò)10億港幣的中小型IPO。從上市首日表現(xiàn)來(lái)看，除心泰醫(yī)療（2291.HK）和交運(yùn)燃?xì)猓?407.HK）收平，其他新股均上漲，其中巨子生物（2367.HK）漲幅最高，達(dá)9.9%。
港交所動(dòng)態(tài)跟蹤
【香港交易所推出恒生科技指數(shù)期貨期權(quán)】2022年11月28日，香港交易所宣布推出恒生科技指數(shù)期貨期權(quán)，并對(duì)現(xiàn)有恒生科技指數(shù)衍生產(chǎn)品進(jìn)行多項(xiàng)優(yōu)化。11月28日開(kāi)始交易的香港交易所恒生科技指數(shù)期貨期權(quán)（期貨期權(quán)）將與現(xiàn)行的其他恒生指數(shù)系列衍生產(chǎn)品互補(bǔ)。持有期貨期權(quán)的投資者將可在有關(guān)期貨合約結(jié)算前，于香港交易所的市場(chǎng)上對(duì)相應(yīng)的期貨倉(cāng)位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。新的恒生科技指數(shù)期貨期權(quán)將享有交易費(fèi)折扣優(yōu)惠，直至另行通知。香港交易所同時(shí)宣布自11月28日起，將恒生科技指數(shù)期權(quán)納入收市后交易時(shí)段。
行業(yè)要聞
【中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海：中國(guó)資本市場(chǎng)的持續(xù)開(kāi)放將更加便利國(guó)際投資者投資A股】據(jù)上海證券交易所11月9日消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海在2022年上交所國(guó)際投資者大會(huì)上致辭時(shí)表示，中國(guó)資本市場(chǎng)的持續(xù)開(kāi)放將更加便利國(guó)際投資者投資A股。證監(jiān)會(huì)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院擴(kuò)大金融開(kāi)放的決策部署，資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放舉措漸次落地，市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制不斷優(yōu)化，基礎(chǔ)交易制度不斷完善，國(guó)際化品種不斷增加，境內(nèi)外投融資渠道持續(xù)拓寬，吸引越來(lái)越多的境外機(jī)構(gòu)在華投資展業(yè)。
重點(diǎn)公司動(dòng)態(tài)跟蹤
【國(guó)泰君安證券】2022年11月4日國(guó)泰君安證券宣布已完成華安基金8%股權(quán)相關(guān)的工商登記備案手續(xù)，公司持有華安基金股權(quán)比例變更為51%。華安公司已成為國(guó)泰君安國(guó)際的附屬公司且其運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)及財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)應(yīng)當(dāng)綜合并入集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)表。經(jīng)公司管理層根據(jù)現(xiàn)有信息初步測(cè)算，且未經(jīng)公司審計(jì)師審計(jì)或?qū)忛啠喜⑷A安基金將為公司產(chǎn)生一次性股權(quán)重估收益為人民幣14.5億元，因重估產(chǎn)生的利潤(rùn)不超過(guò)本公司2021年經(jīng)審計(jì)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)的10%。
證券行業(yè)跟蹤及投資建議
港股券商板塊11月逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)，上升顯著，中資券商指數(shù)月漲19.8%。我們追蹤的21家重點(diǎn)公司11月平均漲幅為24.9%。其中，H股中資券商平均上漲24.9%，中資券商在港上市子公司平均上漲19.9%。券商板塊在11月隨整體大市情緒好轉(zhuǎn)而上升，市場(chǎng)交投活躍度也明顯回升，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。截至2022年11月30日，申萬(wàn)證券指數(shù)PB僅為1.3倍，位于歷史估值約3.2%分位數(shù)，安全邊際較高，預(yù)計(jì)當(dāng)前配置券商板塊有望獲得超額收益。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；2、資本市場(chǎng)改革效果不及預(yù)期；3、行業(yè)監(jiān)管政策收緊
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