>> 德邦證券-電氣設備行業(yè)點評：發(fā)揮新能源戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，推動擴大內(nèi)需戰(zhàn)略發(fā)展-221215
| 上傳日期： |
2022/12/15 |
大小： |
430KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
| 行業(yè)名稱： |
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事件：中共中央、國務院印發(fā)了《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實際認真貫徹落實。綱要中提到推進汽車電動化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化，加強停車場、充電樁、換電站、加氫站等配套設施建設。加強能源基礎設施建設，大幅提高清潔能源利用水平，建設多能互補的清潔能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點加快建設大型風電、光伏基地。
新能源汽車做為我國戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)，在消費、投資方面發(fā)揮重要作用。汽車新車銷量連續(xù)13年位居全球第一，中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，我國新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)保持高增長態(tài)勢，1至10月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成548.5萬輛和528.0萬輛，同比均增長1.1倍，產(chǎn)銷連創(chuàng)歷史新高。隨著汽車產(chǎn)業(yè)電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化轉(zhuǎn)型步伐加快，我國汽車國際競爭力持續(xù)提升，汽車出口延續(xù)高增長勢頭。今年前三季度，國內(nèi)汽車商品累計進出口總額為1833.3億美元，同比增長10.8%。其中，出口金額1148.8億美元，同比增長25.7%。同時我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈條上下游全面貫通。涵蓋關鍵材料、動力電池、電機電控、整車及充電設施、制造裝備、回收利用等的全產(chǎn)業(yè)鏈上下游實現(xiàn)貫通，形成結(jié)構(gòu)完整、安全可控、協(xié)同高效的新能源汽車產(chǎn)業(yè)體系，電池、電機、電控3大核心技術基本實現(xiàn)自主可控，動力電池技術水平處于全球前列，驅(qū)動電機達到世界先進水平，整車電控與世界先進水平基本同步。新能源汽車作為我國戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)，在消費投資方面可發(fā)揮重要作用。
能源結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下風電、光伏及新型電網(wǎng)建設在能源基礎設施建設中具有重要作用。綱要中指出加強能源基礎設施建設。提升電網(wǎng)安全和智能化水平，優(yōu)化電力生產(chǎn)和輸送通道布局，完善電網(wǎng)主網(wǎng)架布局和結(jié)構(gòu)，有序建設跨省跨區(qū)輸電通道重點工程，積極推進配電網(wǎng)改造和農(nóng)村電網(wǎng)建設，提升向邊遠地區(qū)輸配電能力。優(yōu)化煤炭產(chǎn)運結(jié)構(gòu)，推進煤礦智能化、綠色化發(fā)展，優(yōu)化建設蒙西、蒙東、陜北、山西、新疆五大煤炭供應保障基地，提高煤炭鐵路運輸能力。加快全國干線油氣管道建設，集約布局、有序推進液化天然氣接收站和車船液化天然氣加注站規(guī)劃建設。大幅提高清潔能源利用水平，建設多能互補的清潔能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點加快建設大型風電、光伏基地。統(tǒng)籌推進現(xiàn)役煤電機組超低排放和節(jié)能改造，提升煤電清潔高效發(fā)展水平。推動構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，提升清潔能源消納和存儲能力。當前風電、光伏發(fā)電在我國能源結(jié)構(gòu)中占比較低，雙碳目標下，風電、光伏及新型電網(wǎng)建設在能源基礎設施建設中具有重要作用。
新能汽車投資建議：1）各細分領域具備全球競爭力的穩(wěn)健龍頭：寧德時代、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、德方納米、容百科技、中偉股份、先導智能、天奈科技等；2）深耕動力及儲能電池的二線鋰電企業(yè)：億緯鋰能、國軒高科、欣旺達、孚能科技、派能科技、鵬輝能源等；3）鋰電材料環(huán)節(jié)其它基本面優(yōu)質(zhì)標的：中科電氣、當升科技、新宙邦、星源材質(zhì)、嘉元科技、格林美、多氟多等；
新能源發(fā)電投資建議：1）具有量利齊升、新電池片技術疊加優(yōu)勢的一體化組件企業(yè)：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能；2）受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：錦浪科技、德業(yè)股份；3）盈利能力明顯提高的電池片環(huán)節(jié)：愛旭股份、鈞達股份等；4）產(chǎn)業(yè)鏈價格下降盈利能力有望修復的輔材環(huán)節(jié)：福斯特、海優(yōu)新材、明冠新材等。
風險提示：行業(yè)政策變化風險；終端需求不足風險；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風險。
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