>> 民生證券-汽車和汽車零部件行業(yè)周報：寧德與奇瑞達成合作備忘錄，賦能華為智選車-221218
| 上傳日期： |
2022/12/19 |
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| 2353KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
邵將 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權限： |
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寧德與奇瑞達成合作備忘錄，賦能華為智選車。2022年1-10月，寧德時代全球電池裝機量排名第一，動力電池實力強勁，在汽車領域頻頻投資，深度綁定車企，參與整車的研發(fā)，賦能動力電池。2022年12月14日，寧德時代分別與華為、奇瑞集團簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，華為表示將推薦寧德時代作為華為智選車合作伙伴汽車動力電池的第一優(yōu)選合作伙伴，寧德時代+華為+奇瑞+立訊（奇瑞股東）的戰(zhàn)略合作達成。
華為智選車與車企深度合作，看好奇瑞破局實力。華為智選車模式除了提供全棧式的智能汽車解決方案，從設計到渠道全方位深度參與。目前合作車企賽里斯，其問界品牌22年1-11月累計銷量6.5萬輛，8月-10月連續(xù)三個月月銷量破萬，車型持續(xù)受到市場認可。隨著M5 EV/M7等車型推出，問界銷量有望持續(xù)增長。奇瑞近期宣布將于2023年推出智選車模式下的新車型。奇瑞集團2022年1-11月銷量達112.4萬輛，供應鏈體量和管理能力較強。華為與奇瑞的合作，是雙方供應鏈能力和智能化水平的優(yōu)勢互補，寧德時代進一步賦能智能車，強強聯(lián)合下，華為有望成為智能化的后半場中重要的參與者。
投資建議：2022年是行業(yè)重要拐點之年，板塊進入左側布局期，汽車板塊趨勢性配置時點或出現(xiàn)在2023年3月。據(jù)中汽協(xié)1-11月乘用車銷量表現(xiàn)，我們預計今年行業(yè)增速10%，Q4受到去年高基數(shù)影響，同比增速放緩，與我們此前樂觀預期表現(xiàn)一致。汽車行業(yè)已確認為新一輪周期復蘇，2023年3月前后行業(yè)月度和年化景氣度趨勢或再次共振趨勢上行，有望帶動行業(yè)復蘇預期強化，帶來板塊性配置機會，當下板塊進入左側布局期。持續(xù)推薦乘用車板塊，推薦比亞迪、長安汽車、長城汽車和廣汽集團、建議關注江淮汽車；新一輪汽車周期【智能化】為核心，推薦超配【線控底盤】龍頭公司中鼎股份、亞太股份和拓普集團，建議關注產(chǎn)業(yè)鏈相關公司保隆科技和伯特利。【汽車線束】行業(yè)推薦滬光股份，【座艙電子】賽道推薦【域控制器】核心公司德賽西威和經(jīng)緯恒潤，建議關注均勝電子和華陽集團，推薦【座艙人機多模交互】的上聲電子和科博達，以及【傳統(tǒng)內(nèi)外飾智能化升級】的星宇股份、福耀玻璃和繼峰股份。結合汽車長短周期嵌套，我們重點推薦華為智選車及安徽產(chǎn)業(yè)鏈相關標的中的強α個股：光洋股份【軸承】、瑞鵠模具【輕量化】、飛龍股份【熱管理】和華依科技【慣導】。
風險提示：疫情導致的經(jīng)營風險與市場風險；上游原材料成本漲價超預期風險；芯片供應緩解不及預期的風險。
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