>> 華創(chuàng)證券-家電行業(yè)清潔電器&集成灶&小家電&智能投影11月數(shù)據(jù)分析專題：大促銷售前移，多行業(yè)拐點(diǎn)將至-221224
| 上傳日期： |
2022/12/25 |
大?。?/td>
| 3047KB |
| 格式： |
pdf 共29頁(yè) |
來(lái)源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
秦一超 |
| 行業(yè)名稱： |
家電 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
事件：2022年11月奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)及久謙數(shù)據(jù)披露，我們重點(diǎn)對(duì)清潔電器、集成灶、小家電及智能投影行業(yè)的銷售情況進(jìn)行分析。從11月銷售情況來(lái)看，大促銷售向10月份預(yù)售集中顯著，11月份大促后以上行業(yè)均呈疲態(tài)。多品類拐點(diǎn)將至，清潔電器掃地機(jī)價(jià)減量增趨勢(shì)現(xiàn)始；集成灶蒸烤獨(dú)立款均價(jià)下探顯著；小家電各品類品牌份額表現(xiàn)分化；智能投影DLP份額大幅回升帶動(dòng)均價(jià)提升。
清潔電器：大促節(jié)后銷售顯疲態(tài)，掃地機(jī)份額增加帶動(dòng)均價(jià)提升。11月清潔電器行業(yè)線上零售額為44.2億元，同比-20.0%，零售量260.4萬(wàn)臺(tái)，同比-24.6%；線下零售額為1.1億元，同比-33.2%，零售量3.2萬(wàn)臺(tái)，同比-43.1%。掃地機(jī)線上/線下銷額份額43.9%/31.3%,分別環(huán)比+1.3pct/+1.7pct，帶動(dòng)行業(yè)均價(jià)提升，線上/線下均價(jià)為1699元/3462元，同比+6.2%/17.4%。掃地機(jī)：價(jià)減量增趨勢(shì)現(xiàn)始，頭部品牌份額維持穩(wěn)定。掃地機(jī)價(jià)增勢(shì)能減弱，11月掃地機(jī)品類線上/線下均價(jià)3286元/4363元，環(huán)比-1.0%/2.2%；11月線上CR5份額合計(jì)95.1%，環(huán)比+0.7pct；線下CR3份額合計(jì)98.9%，環(huán)比+1.0pct，石頭線下份額環(huán)增2.9pct至9.6%。洗地機(jī)：價(jià)減量增態(tài)勢(shì)延續(xù)，大促助力添可份額提升。11月洗地機(jī)線上/線下均價(jià)2856元/3504元，同比-10.8%+1.8%/，整體均價(jià)呈下滑趨勢(shì)。11月線上/線下CR3份額合計(jì)78.5%/92.1%，環(huán)比+2.4pct/+0.9pct；添可線上份額顯著環(huán)增5.5pct至61.8%。
集成灶：節(jié)后行業(yè)銷售下滑明顯，蒸烤獨(dú)立款均價(jià)下探顯著。11月集成灶行業(yè)線上零售額為9.2億元，同比-33.7%，零售量10.7萬(wàn)臺(tái)，同比-36.4%；線下零售額為2116.7萬(wàn)元，同比-29.3%，零售量2183臺(tái)，同比-28.0%。集成灶產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)帶動(dòng)均價(jià)變化，其中蒸烤獨(dú)立款線上/線下份額分別為16.2%/14.1%，環(huán)比+0.7pct/+9.0pct，其價(jià)格線上/線下分別為10719元/10154元，同比-16.9%/-7.2%。11月線上/線下CR5份額合計(jì)66.4%/75.3%，環(huán)比-0.2pct/+6.3pct；火星人線上/線下份額穩(wěn)定，分別為29.2%/24.9%，環(huán)比+1.3pct/+0.3pct；億田線下份額顯著環(huán)增9.9pct至14.9%?；鹦侨吮钊罃?shù)量多，老板線下渠道爆款增加，億田呈大單品傾向。
小家電：節(jié)后各品類銷額/量均下滑，各品類品牌份額表現(xiàn)分化。電飯煲、空氣炸鍋、養(yǎng)生壺、按摩保健、吹風(fēng)機(jī)、剃須刀、電動(dòng)牙刷均呈現(xiàn)大促后銷額/量疲軟態(tài)勢(shì)，各品牌份額表現(xiàn)分化，個(gè)別品牌份額顯著提升。
智能投影：DLP份額大幅回升帶動(dòng)均價(jià)提升，各品牌節(jié)后銷售疲軟。10月中國(guó)智能投影市場(chǎng)線上銷額8.3億元，同比+107%；銷量39.0萬(wàn)臺(tái)，同比+105%。DLP市場(chǎng)份額回升至42%，環(huán)比提升9pct，或表明供給端壓力逐步解除；均價(jià)在經(jīng)歷10個(gè)月同比下降后首次轉(zhuǎn)正，10月份均價(jià)為2132元，同比+2.2%。各品牌節(jié)后銷售乏力，當(dāng)貝銷額減幅較小。受雙十一大促前移影響，11月各品牌銷售下滑，其中當(dāng)貝銷額下滑幅度較?。?1月極米/堅(jiān)果/當(dāng)貝/峰米銷額分別為4.1億元/1.3億元/1.3億元/0.5億元，分別同比-41%/-73%/-7%/-62%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)據(jù)代表性欠佳，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，宏觀經(jīng)濟(jì)下滑。
|
|
