>> 國盛證券-外資周報第146期：美國經(jīng)濟(jì)增速轉(zhuǎn)正，美債利率上行-221227
| 上傳日期： |
2022/12/28 |
大小： |
1057KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
王程錦 |
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1、總體配置：美國經(jīng)濟(jì)大超預(yù)期，美債利率明顯上行。
日本實現(xiàn)“事實加息”，美國經(jīng)濟(jì)韌性大超預(yù)期。12月20日，日本央行宣布允許日本10年期國債收益率升至0.5%左右，實現(xiàn)“事實上的加息”，而高通脹與日本國債市場流動性惡化是此次調(diào)整的主要原因。同時，上周美國季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，三季度實際GDP環(huán)比終值為3.2%，修正值為2.9%，初值為2.6%，其中消費支出是主要驅(qū)動力，美國第三季度消費者支出同比增長2.3%，高于此前公布的1.7%，即盡管利率上升，但美國消費依然強(qiáng)勁。然而超預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也使投資者愈發(fā)擔(dān)心，美聯(lián)儲可能將在更長時間內(nèi)維持更高的利率，美國股債市場隔夜雙雙遭遇拋壓，美債利率明顯上行。
北向資金連續(xù)第7周加倉，配置盤為加倉主力。北向資金連續(xù)第7周加倉，單周凈流入約43.53億元。資金類型拆分看，配置盤是加倉主力，單周凈流入約60.57億元，交易盤上周轉(zhuǎn)為流出，周內(nèi)凈流出約26.80億元。與此同時，南下資金小幅流出，上周凈流出約6.32億元。截至12月23日，北上配置盤今年以來累計凈流入達(dá)到964.36億元，北上交易盤今年以來累計凈流出達(dá)到85.40億元。
2、行業(yè)配置：食品飲料獲增配居前，電子遭減持居多。整體視角下，上周食品飲料（+60.97億元）、醫(yī)藥生物（+14.38億元）和商貿(mào)零售（+6.74億元）凈流入居前，電子（-20.97億元）、電力設(shè)備（-15.94億元）和農(nóng)林牧漁（-8.19億元）流出最多；
從資金類型拆分看：交易盤視角下，上周食品飲料（+55.92億元）凈流入最多，而電子（-23.2億元）凈流出最多；配置盤視角下，上周銀行（+11.08億元）凈流入最多，而電力設(shè)備（-12.39億元）凈流出最多。
3、五糧液增持居前，寧德時代減持居多。整體視角下，上周五糧液（+21.27億元）、貴州茅臺（+13.07億元）和水井坊（+9.67億元）凈流入居前；而寧德時代（-9.37億元）、歌爾股份（-7.34億元）和比亞迪（-6.96億元）流出居多。
從資金類型拆分看：交易盤視角下，上周貴州茅臺（+16.35億元）、五糧液（+12.63億元）和瀘州老窖（+5.76億元）凈流入居前；而寧德時代（-7.81億元）、比亞迪（-6.07億元）和歌爾股份（-4.39億元）流出居多。配置盤視角下，上周水井坊（+9.61億元）、五糧液（+8.64億元）和中國平安（+6.22億元）凈流入居前；而伊利股份（-7.5億元）、隆基綠能（-4.58億元）和恩捷股份（-4.27億元）流出居多。
風(fēng)險提示：1、海外市場波動加??；2、匯率貶值風(fēng)險。
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