>> 德邦證券-電氣設備行業(yè)周報：光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本松動，大規(guī)模風光基地項目開工-230101
| 上傳日期： |
2023/1/1 |
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| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
彭廣春 |
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光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本松動，或有利于下游放量。12月29日，PVInfoLink發(fā)布最新光伏供應鏈現(xiàn)貨價格，除光伏玻璃外，多晶硅、單晶硅片、單晶電池片、光伏組件價格全面降價。其中，硅料最低下探至185元/kg。目前，光伏上游環(huán)節(jié)正在經(jīng)受用料需求急速萎縮的市場變化，硅料環(huán)節(jié)的異常庫存已經(jīng)開始明顯堆積，上游環(huán)節(jié)依然面臨嚴峻形勢。此外，電池片價格本周下跌幅度有加速跡象?，F(xiàn)在眾廠家最關切的是春節(jié)各環(huán)節(jié)的排產(chǎn)應對策略，根據(jù)PVInfoLink，組件廠家整體傾向減產(chǎn)規(guī)劃，不過仍在測算評估到時的訂單表現(xiàn)和減產(chǎn)幅度，預計之后的電池片價格態(tài)勢將視電池片環(huán)節(jié)排產(chǎn)與終端組件需求的供需形勢做相應變化。隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈上中游價格的持續(xù)松動甚至進一步下行，或將有利于下游環(huán)節(jié)進一步放量。
大規(guī)模風光基地項目開工，光伏風電建設進一步加速。12月28日，由三峽集團牽頭，聯(lián)合內蒙古能源集團建設的庫布其沙漠鄂爾多斯中北部新能源基地項目在內蒙古鄂爾多斯市達拉特旗開工建設。該項目是在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)開發(fā)建設的全球最大規(guī)模風電光伏基地項目，也是我國首個開工建設的千萬千瓦級新能源大基地項目。該項目規(guī)劃總投資超800億元，總裝機規(guī)模1600萬千瓦，包括光伏800萬千瓦和風電400萬千瓦，配套改擴建先進高效煤電裝機400萬千瓦，配置多尺度、多型式儲能約400-600萬千瓦時。同日，三峽集團宣布集中開工27個新能源和長江大保護項目，項目規(guī)劃總投資達1090.55億元，總裝機規(guī)模1963.68萬千瓦，全部為清潔能源和生態(tài)環(huán)保項目。隨著國家級大型風電光伏基地項目的有序推進，光伏風電建設將進一步穩(wěn)定加速發(fā)展。
新能源發(fā)電投資建議：重點推薦光伏板塊，建議關注幾條主線：1）具有量利齊升、新電池片技術疊加優(yōu)勢的一體化組件企業(yè)：晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、天合光能；2）盈利確定性高，供應緊俏的硅料環(huán)節(jié)：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增邏輯的硅片企業(yè)：TCL中環(huán)、雙良節(jié)能；4）受益于總量提升的逆變器龍頭企業(yè)：錦浪科技、陽光電源、德業(yè)股份；5）儲能電池及供應商：寧德時代、億緯鋰能、派能科技等。風電板塊建議關注：1）海風相關標的建議關注:起帆電纜、海力風電、振江股份；2）風電上游零部件商建議關注：廣大特材、力星股份等；3）整機商建議關注：三一重能，明陽智能等。
新能源汽車投資建議：1）各細分領域具備全球競爭力的穩(wěn)健龍頭：寧德時代、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、德方納米、容百科技、中偉股份、先導智能、天奈科技等；2）深耕動力及儲能電池的二線鋰電企業(yè)：億緯鋰能、國軒高科、欣旺達、孚能科技、派能科技、鵬輝能源等；3）鋰電材料環(huán)節(jié)其它基本面優(yōu)質標的：中科電氣、當升科技、新宙邦、星源材質、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球電動化的零部件龍頭：匯川技術、三花智控、宏發(fā)股份、科達利等；5）產(chǎn)品驅動、引領智能的新勢力：特斯拉、蔚來、小鵬汽車、理想汽車等。
工控及電力設備投資建議：建議重點關注電力儲能環(huán)節(jié)，關注新風光、金盤科技、四方股份等。
風險提示：原材料價格波動風險、疫情影響超預期風險、行業(yè)競爭加劇風險
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