>> 信達證券-基金研究周報：年末最后一周A股上漲收官，主動權益基金食品飲料、醫(yī)藥倉位持續(xù)上調-230102
| 上傳日期： |
2023/1/2 |
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| 1621KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,鐘曉天 |
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市場回顧：本周市場各寬基指數普遍上漲。截止2022年12月30日，上證綜指收于3089.26點，近一周上漲1.42%；深證成指收于11015.99點，近一周上漲1.53%；滬深300收于3871.63點，近一周上漲1.13%；創(chuàng)業(yè)板指收于2346.77點，近一周上漲2.65%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為電力設備及新能源、國防軍工、電力及公用事業(yè)、商貿零售、機械；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為房地產、消費者服務、家電、建材、鋼鐵。
基金業(yè)績：本周主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值2.45%；近三月，主動偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-1.9%；2022年，主動偏股型基金累計漲跌幅平均值-19.27%。萬家黃海撥得頭籌，所管產品萬家宏觀擇時多策略年度總收益達到48.56%，金元順安繆瑋彬與英大張媛、湯戈次之，所管產品金元順安元啟與英大國企改革年度收益分別為35.60%、31.50%。
主動偏股基金倉位分布：本周各類型主動偏股基金的平均倉位水平相較上周變化不大。截止2022年12月30日，偏股主動型基金的平均倉位為83.83%。其中，普通股票型基金的平均倉位約88.23%（較上周下降0.13pct），偏股混合型基金的平均倉位約83.85%（較上周上升0.15pct），配置型基金的平均倉位約81.47%（較上周下降0.08pct）。近一月，公募主動型基金倉位整體變化不大，較一個月前（2022.12.2），普通股票型基金平均倉位下降0.08pct、偏股混合型基金平均倉位上升0.02pct，配置型基金的平均倉位下降0.69pct。
主動偏股基金行業(yè)配置與風格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調較多的行業(yè)有醫(yī)藥、農林牧漁、電力及公用事業(yè)、國防軍工、鋼鐵，配比下調較多的行業(yè)有電力設備及新能源、汽車、有色金屬、電子、機械。近三月，食品飲料、醫(yī)藥、計算機行業(yè)配置比例上調較多，其中食品飲料行業(yè)近一個月持續(xù)上調，較一個月前（2022.12.2），行業(yè)配置比例上升0.77pct；電力設備及新能源、汽車、基礎化工的配置比例下調，較三個月前（2022.9.23）分別下調1.82pct、1.25pct、0.93pct。風格倉位方面，公募權益基金長期多配置于中盤成長風格，其次是大盤成長板塊。本周中盤成長風格倉位較上周上升較多。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2022.12.26至2022.12.30），股票型ETF基金資金凈流入71.83億元。寬基ETF方面，本周資金凈流入70.26億元，規(guī)模達到5553.33億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流出4.69億元，規(guī)模達到4155.45億元。其中，金融板塊呈資金凈流入，凈流入金額為15.99億元；TMT、周期制造、消費板塊呈資金凈流出，凈流出金額分別為-1.04億元、-13.18億元、-6.46億元。近幾個月整體情況看，TMT板塊ETF近三月與近一個月均凈流入較多；消費板塊ETF近三月，近一月均呈現資金主動凈流出。風格ETF方面，本周風格指數ETF凈流入4.39億元；主題相關ETF資金凈流入1.94億元。
境內新成立與新發(fā)行基金：本周（2022.12.26至2022.12.30）境內新成立基金數量共計40只，分別是債券型基金8只、股票型基金18只、混合型基金7只、FOF基金5只、國際(QDII)基金1只、貨幣市場型基金1只。本周發(fā)行總份額178.96億元；主動偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為5.81億元，發(fā)行規(guī)模較上周有所上升。本周境內新發(fā)行21只基金，分別是混合型8只、債券型6只、股票型1只、FOF型基金6只。
各私募策略表現：分策略情況看，截至2022年12月23日，近一年市場中性策略表現最為顯著，近一年累計收益達到6.97%，年初至今累計收益為7.52%，近一個月收益1.42%，處于震蕩上行階段；其次為債券策略，近一年累計收益為2.93%，年初至今收益為2.27%。CTA趨勢策略近期出現回撤，近三月累計收益為-2.15%。
風險因素：以上結果通過歷史數據統(tǒng)計、建模和測算完成，在市場波動不確定性下可能存在失效風險。
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