>> 國盛證券-傳媒行業(yè)周報：12月游戲版號發(fā)放，廣電總局印發(fā)《關(guān)于推動短劇創(chuàng)作繁榮發(fā)展的意見》通知-230102
| 上傳日期： |
2023/1/3 |
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| 536KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
顧晟,吳珺 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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行情概覽：本周（12.26-12.30）傳媒板塊上漲1.91%。本周順周期的相關(guān)標(biāo)的繼續(xù)上漲，且在2022年最后一個交易日，傳媒板塊大漲單日領(lǐng)漲市場。長期看，業(yè)績端傳媒板塊在2022年3季度筑底，政策端國家鼓勵虛擬現(xiàn)實等新技術(shù)的發(fā)展，處于估值底部+基金低配+新技術(shù)驅(qū)動的傳媒板塊配置正當(dāng)時。當(dāng)前我們繼續(xù)維持前期觀點，自“429”政治局會議以來，支持引導(dǎo)傳媒板塊發(fā)展的政策頻出，國務(wù)院鼓勵發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，五部委發(fā)文明確虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，支持力度提升有望助力板塊β修復(fù)，同時在政策指引下各企業(yè)明確未來發(fā)展方向及路徑，未來有望形成基本面與政策的共振。當(dāng)前我們建議重點關(guān)注VR、元宇宙等新技術(shù)方向的公司的業(yè)務(wù)進展，基本面長期向好的個股已經(jīng)到了中期配置角度的較好價格位置。
板塊觀點與推薦標(biāo)的：1）游戲：板塊估值處于歷史底部，建議關(guān)注Pico及VR主線標(biāo)的【愷英網(wǎng)絡(luò)】及游戲核心標(biāo)的【三七互娛、完美世界、吉比特】；2）元宇宙及細(xì)分產(chǎn)業(yè)：目前板塊估值已回調(diào)至低位，重點關(guān)注VRAR/虛擬人等方向產(chǎn)業(yè)落地及企業(yè)財報兌現(xiàn)情況，重點標(biāo)的【鋒尚文化、風(fēng)語筑、城市傳媒、羅曼股份、力盛體育】等；3）港股：關(guān)注降本增效推進虧損收窄的平臺型企業(yè)【快手】，與疫情恢復(fù)進展相關(guān)的潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即的【阜博集團】；4）疫情修復(fù)主線的【萬達電影、中國電影、分眾傳媒、華立科技、兆訊傳媒、芒果超媒】等。
12月游戲版號下發(fā)，進口游戲版號時隔548天首次發(fā)放。12月國產(chǎn)游戲版號及最新一批進口游戲版號已發(fā)布，其中國產(chǎn)游戲版號84個，進口游戲版號45個。本輪獲批的國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲包括網(wǎng)易《巔峰極速》、西山居《塵白禁區(qū)》、雷霆游戲《淵海王座》等，進口網(wǎng)絡(luò)游戲則包括《無畏契約》（海外名《瓦羅蘭特》）、《寶可夢大集結(jié)》（騰訊）、愷英網(wǎng)絡(luò)《納薩力克之王》等。本次進口游戲版號是時隔548天以后的首次發(fā)放，有助于提升板塊情緒，而國產(chǎn)游戲版號發(fā)放回歸常態(tài)化則助力游戲企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營，有助于解決當(dāng)前行業(yè)在供給端面臨的壓力。
廣電總局印發(fā)《關(guān)于推動短劇創(chuàng)作繁榮發(fā)展的意見》通知。文件鼓勵構(gòu)建現(xiàn)代短劇傳播格局和市場體系，鼓勵各電視臺和網(wǎng)絡(luò)視聽平臺積極采購具有較高思想藝術(shù)水平的優(yōu)秀短劇，在衛(wèi)視黃金時段播出或在首頁首屏上線，鼓勵各電視臺、各網(wǎng)絡(luò)視聽平臺和各電視劇網(wǎng)絡(luò)劇制作經(jīng)營機構(gòu)從自身業(yè)務(wù)特點出發(fā)開展相關(guān)短劇業(yè)務(wù)。根據(jù)德塔文的數(shù)據(jù)，與2021年同期相比，2022年上半年微短劇規(guī)劃備案數(shù)量是2021年同期（350部）的511.1%，上線備案數(shù)量是2021年同期（29部）的351.7%。目前騰、優(yōu)、芒、快、抖、B站六大視頻平臺均已完成微短劇劇場化布局，愛奇藝也針對短劇制定專門分賬合作模式。
快手音樂與網(wǎng)易云音樂合作，在版權(quán)、推廣等領(lǐng)域深度聯(lián)動。12月27日，快手音樂與網(wǎng)易云音樂正式達成合作，后續(xù)雙方將在版權(quán)合作、歌曲推廣、音樂人共建等領(lǐng)域進行深度聯(lián)動。快手音樂將接入網(wǎng)易云音樂旗下的版權(quán)服務(wù)平臺“云村交易所”，同時，網(wǎng)易云音樂也將入駐快手“音樂公司宣發(fā)后臺”。除快手主產(chǎn)品外，快手旗下的專業(yè)視頻編輯工具“快影”、手機K歌軟件“回森”、多功能拍攝軟件“一甜相機”等應(yīng)用產(chǎn)品也將支持用戶使用網(wǎng)易云音樂授權(quán)歌曲。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，競爭加劇風(fēng)險，疫情影響超預(yù)期風(fēng)險。
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