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我們?nèi)匀痪S持本輪行情是底部反轉(zhuǎn)的判斷，主要是因為本輪盈利快速下行周期已經(jīng)結(jié)束，疊加短期負(fù)面因素的影響正逐漸消退，展望后市，我們積極看多。從以往的經(jīng)驗來看，A股市場在一月份（年初）變盤的概率極大，同時底部反轉(zhuǎn)行情更偏于輪動特征，本輪行情自去年10月底回升以來，以地產(chǎn)和食品飲料為代表的地產(chǎn)消費板塊表現(xiàn)突出，在一月份年初這個時間點上，結(jié)構(gòu)上我們建議關(guān)注成長風(fēng)格的機會。另外，從名義經(jīng)濟增速的角度上看，我們認(rèn)為2023年基本經(jīng)濟畫像類似2013和2019可能性大，類似2016-2017可能性小，這種環(huán)境下，成長股預(yù)計還是會有更好的機會。
　　風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟不及預(yù)期、政策不及預(yù)期、海外市場大幅波動等。