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《巴Ⅲ》最終版落地時(shí)間：按照目前的安排，《巴Ⅲ》最終版于2023年
　　1月1日開(kāi)始施行，2022年7月銀保監(jiān)會(huì)將《商業(yè)銀行資本管理辦法》修訂工作寫入立法工作計(jì)劃，目前該政策出臺(tái)時(shí)間尚未確定，但國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行已按照《巴Ⅲ》最終版規(guī)定推進(jìn)項(xiàng)目主體工作。
　　對(duì)于使用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量的銀行，《巴Ⅲ》最終版的變化主要體現(xiàn)在：
　　1）公司風(fēng)險(xiǎn)暴露中細(xì)化企業(yè)分類，對(duì)投資級(jí)企業(yè)、中小企業(yè)適當(dāng)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，同時(shí)對(duì)于以房地產(chǎn)作為抵押物申請(qǐng)的貸款，基于LTV分別賦予不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，整體風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有所下降。另外《巴Ⅲ》最終版特別增加房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)暴露，對(duì)于處在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)初期或小股權(quán)項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從100%上調(diào)至150%。
　　2）零售風(fēng)險(xiǎn)暴露同樣認(rèn)可房地產(chǎn)作為抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，居民按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重基于LTV值賦予不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，考慮到國(guó)內(nèi)LTV整體在38%到42%之間波動(dòng)，適用20%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，較現(xiàn)行管理辦法中規(guī)定的50%，資本節(jié)約效益明顯。同時(shí)，額外新增加“合格交易者”類別，對(duì)于按期全額償還賬單的信用卡客群，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有望從此前的75%下降至45%。
　　3）同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露中對(duì)金融機(jī)構(gòu)分類更加細(xì)化，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的承受能力分為三個(gè)等級(jí)，結(jié)合期限賦予不同權(quán)重，相較現(xiàn)行規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重整體有所提升。另外，《巴Ⅲ》最終版特別針對(duì)次級(jí)債上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但考慮到國(guó)內(nèi)次級(jí)債主要由全國(guó)性銀行持有，刨除六家使用高級(jí)法的銀行，對(duì)銀行整體構(gòu)成的壓力預(yù)計(jì)在可接受范圍。
　　對(duì)于使用內(nèi)評(píng)法計(jì)量的銀行，《巴Ⅲ》最終版的變化主要體現(xiàn)在：
　　一是取消1.06倍的調(diào)節(jié)因子并設(shè)置永久資本底線，要求使用高級(jí)法計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與使用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比重在五年后不低于72.5%，若國(guó)內(nèi)新規(guī)取消1.06系數(shù)要求，且資本底線較此前的80%有所下調(diào)，則風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將明顯下降。
　　二是調(diào)整了模型的適用范圍，主要是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)、大中型企業(yè)、權(quán)益資產(chǎn)，限制了高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的使用，由于國(guó)內(nèi)非零售類資產(chǎn)采用初級(jí)內(nèi)評(píng)法，故這一規(guī)定對(duì)國(guó)內(nèi)銀行基本沒(méi)有影響。
　　三是對(duì)內(nèi)部評(píng)級(jí)法模型中的違約概率和違約損失率參數(shù)調(diào)整和設(shè)置了最低值，金融機(jī)構(gòu)及公司風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)計(jì)將有所減少，零售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)計(jì)將會(huì)增加。
　　《巴Ⅲ》最終版的影響有：
　　1）銀行資本壓力整體有所減輕。
　　2）國(guó)內(nèi)銀行杠桿倍數(shù)或?qū)⒂猩闲锌臻g。
　　3）全國(guó)性銀行有望借助此次辦法修正窗口推進(jìn)高級(jí)法的申請(qǐng)進(jìn)程。
　　4）普通金融債信用利差預(yù)計(jì)維持高位，次級(jí)債利差可能階段性上行。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策監(jiān)管力度超預(yù)期；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑超預(yù)期；銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預(yù)期。