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核心觀點(diǎn)：
　　當(dāng)前發(fā)行同業(yè)存單已成為各銀行補(bǔ)充流動性的主要方式之一，根據(jù)《同業(yè)存單管理暫行辦法》中的相關(guān)規(guī)定，存款類機(jī)構(gòu)每年發(fā)行首只同業(yè)存單前應(yīng)向央行備案年度發(fā)行計(jì)劃，且備案額度實(shí)行余額管理，本文將對同業(yè)存單備案相關(guān)的監(jiān)管要求和歷年存單備案使用情況進(jìn)行梳理，并對今年備案使用情況做分析盤點(diǎn)，供投資者參考。
　　存單備案額度，如何確定？如何調(diào)整？《同業(yè)存單管理暫行辦法》規(guī)定，發(fā)行人年度內(nèi)任何時(shí)點(diǎn)的同業(yè)存單余額均不得超過當(dāng)年備案額度，若在該年度內(nèi)發(fā)生重大或?qū)嵸|(zhì)性變化的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)重新披露更新后的發(fā)行計(jì)劃，但對于存單備案額度的上限并未做出明確規(guī)定。直到2018年央行設(shè)定了同業(yè)存單年度備案額度上限，為：（同業(yè)存單備案額度+同業(yè)負(fù)債）/（同業(yè)存單備案額度+總負(fù)債-同業(yè)存單余額）<=1/3。
　　存單備案使用率情況。截至2022年12月31日，共有400余家銀行發(fā)布了本年度同業(yè)存單發(fā)行備案，合計(jì)額度共26.66萬億元，實(shí)際存單存續(xù)量為14.11萬億元，存單備案使用率（實(shí)際余額/備案額度）為52.91%。從歷史情況來看，存單備案使用率整體呈現(xiàn)三個(gè)特征：（1）2018年之前存單備案使用率偏低，一是由于存單業(yè)務(wù)正在發(fā)展成熟階段；二是由于2018年以前存單備案無額度限制，商業(yè)銀行普遍傾向于選擇較高的備案額度，以便年內(nèi)根據(jù)需要靈活調(diào)整同業(yè)存單規(guī)模。2018年以后，整體同業(yè)存單備案使用率維持在50%左右。（2）股份行、城商行同業(yè)存單備案占總負(fù)債比重明顯較高，而國有行和農(nóng)商行相對偏低，國有行資金力量雄厚，農(nóng)商行深耕區(qū)域市場，存款增長普遍好于貸款增長，通過主動負(fù)債進(jìn)行資金流通和流動性管理的需求不強(qiáng)，而股份行、城商行相對更依賴于同業(yè)存單來緩解負(fù)債增長壓力。（3）年內(nèi)來看，12月一般會迎來存單備案使用率的高峰，主要是為了應(yīng)對流動性考核和跨年流動性備付，同時(shí)也是為了配合年初開門紅提前儲備負(fù)債。
　　A股上市銀行存單備案使用情況。從備案來看，2022年存單備案規(guī)模占總負(fù)債比重前五的銀行分別為西安銀行（24.77%）、寧波銀行（22.11%）、渝農(nóng)商行（20.55%）、青農(nóng)商行（20.53%）、重慶銀行（20.25%）。從實(shí)際余額來看，截至2022年末，同業(yè)存單余額占總負(fù)債比重前五分別為西安銀行（18.01%）、重慶銀行（17.33%）、廈門銀行（16.93%）、青農(nóng)商行（16.62%）、鄭州銀行（15.21%）；存單備案使用率方面，前五銀行分別為廈門銀行（94.83%）、農(nóng)業(yè)銀行（90.71%）、鄭州銀行（88.59%）、中國銀行（88.24%）、重慶銀行（85.58%）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）經(jīng)濟(jì)增長超預(yù)期下滑；（2）疫情持續(xù)時(shí)間超預(yù)期；（3）國際經(jīng)濟(jì)及金融風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期；（4）政策調(diào)控力度超預(yù)期。