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安信視點(diǎn)：港股繼續(xù)上攻，動(dòng)能略有減弱
　　昨日，港股早盤大幅高開后沖高，恒指一度漲2.9%，隨后顯著回落并窄幅震蕩。截至收盤，恒生指數(shù)漲1.25%，報(bào)21052.17點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲1.51%，恒生國(guó)企指數(shù)漲1.51%。全日市場(chǎng)成交額升至1741.64億港元，南向資金凈買入32.98億港元。
　　板塊來看，餐飲等消費(fèi)板塊繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，漲2.49%。截止收盤，華潤(rùn)啤酒0291.HK漲5.34%，九毛九9922.HK漲5.20%，海底撈6862.HK漲4.35%。從數(shù)據(jù)來看，元旦客流持續(xù)升溫隨著全國(guó)各地陸續(xù)進(jìn)入感染高峰的收尾階段，各地客流在持續(xù)回暖中。市內(nèi)交通方面，2023年1月1日，北京/上海/深圳/廣州/成都/武漢地鐵客流環(huán)比上周分別增41%/86%/125%/71%/30%/24%。經(jīng)過2022年12月18日至25日這周的最低點(diǎn)，地鐵客流在持續(xù)回升。根據(jù)百度地圖發(fā)布的城市擁堵指數(shù)，疫情進(jìn)展較快的北京、武漢、成都、重慶在2022年12月26日至2023年1月1日這周已經(jīng)出現(xiàn)交通擁堵狀況。餐飲方面，我們監(jiān)測(cè)了海底撈的排隊(duì)狀況，在2023年1月2日晚7店，北京、上海、深圳三個(gè)城市共185家海底撈門店中，有92%的門店均需要排隊(duì)，有18家門店排隊(duì)數(shù)量超過100。我們持續(xù)推薦餐廳板塊，首推漲幅較小、估值更便宜的九毛九9922.HK,周黑鴨1458.HK、奈雪的茶2150.HK。建議關(guān)注海底撈6862.HK、海倫司9869.HK、呷哺呷哺0520.HK。此外，推薦關(guān)注受益于消費(fèi)場(chǎng)景放開的板塊，比如啤酒板塊中的華潤(rùn)啤酒0291.HK。
　　宏觀來看，2022年12月中采制造業(yè)PMI為47，較上月回落1個(gè)百分點(diǎn)，疫情擴(kuò)散對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生了顯著的負(fù)面影響。分項(xiàng)來看，生產(chǎn)、新訂單和新出口訂單的下降主導(dǎo)了PMI的回落，而且新訂單指數(shù)已經(jīng)連續(xù)6個(gè)月處于收縮區(qū)間，需求回落在不斷確認(rèn)。同期供貨商配送時(shí)間指數(shù)大幅下降6.6個(gè)百分點(diǎn)至40.1，略高于2022年4月37.2的低點(diǎn)，顯示交通運(yùn)輸受到疫情擴(kuò)散帶來的沖擊?？紤]到物流指數(shù)對(duì)PMI的反向推升，實(shí)際PMI的下降幅度更大。12月服務(wù)業(yè)PMI為39.4，較上月回落5.7個(gè)百分點(diǎn)。建筑業(yè)PMI為54.4，較上月回落1個(gè)百分點(diǎn)，同樣顯示疫情的擴(kuò)散對(duì)居民消費(fèi)活動(dòng)形成沖擊?？傮w而言，雖然國(guó)內(nèi)感染人數(shù)的激增，使12月經(jīng)濟(jì)在供需兩端均受到明顯沖擊，但隨著各地感染高峰逐漸度過，疊加春節(jié)假期將至，疫情管控放松后的人口流動(dòng)增加有利于促進(jìn)居民消費(fèi)活動(dòng)的溫和復(fù)蘇，需求端的擴(kuò)張或?qū)⑼苿?dòng)一季度經(jīng)濟(jì)增速?gòu)牡撞刻?br>　　分析師：韓致立