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行情回顧：全周滬深300指數上漲2.82%，創(chuàng)業(yè)板指數上漲3.21%，紡織服裝行業(yè)指數上漲0.43%，表現弱于滬深300和創(chuàng)業(yè)板指數，其中紡織制造板塊上漲1.32%，品牌服飾板塊下跌0.33%。個股方面，我們覆蓋的波司登、周大生和李寧等取得了正收益。
　　海外要聞：（1） Victoria Beckham維多利亞·貝克漢姆虧損13年。（2） UnderArmour安德瑪將迎來歷史首位女性CEO。
　　行業(yè)與公司重要信息：（1）報喜鳥：公司發(fā)布股份減持預披露公告，股東吳利亞、謝海靜擬于2023年2月6日至2023年8月5日期間，減持公司股份不超過104.9萬股，減持比例不超過公司總股本的0.07%。（2）森馬服飾：公司控股股東邱光和于2023年1月5日以大宗交易方式向副總經理鐘德達轉讓其持有的公司股票269.4萬股，占公司總股本0.1%；向副總經理張宏亮轉讓其持有的公司股票269.4萬股，占公司總股本的0.1%。（3）浙江自然：公司到期贖回《中國農業(yè)銀行浙江分行單位人民幣定制型結構性存款協(xié)議》理財產品，收回本金6,000萬元，獲得理財收益52.8萬元。（4）12/24~1/6消費行業(yè)投融資情況：a.同仁堂旗下化妝品業(yè)務板塊「麥爾?！雇瓿?335萬人民幣戰(zhàn)略融資；b中國傳統(tǒng)文化藝術IP授權與內容運營商「壹盆花文創(chuàng)」完成數百萬人民幣Per-A輪融資；C.戶外野奢露營品牌「GoSafari」完成數千萬人民幣戰(zhàn)略融資
　　本周建議板塊組合：珀萊雅、偉星股份、李寧、報喜鳥和華利集團。上周組合表現：珀萊雅1%、偉星股份-1%、李寧6%、報喜鳥3%和華利集團2%。
　　投資建議與投資標的
　　新年第一周市場表現亮眼，消費板塊中漲幅居前的主要是地產產業(yè)鏈相關行業(yè)，港股由于恒指走勢更強勢，消費龍頭在本周也有不錯的表現。隨著國內疫情防控措施的放松，2023年內需的恢復成為政策和市場關注的焦點，最近幾周一二線城市感染人數快速過峰后，線下零售的客流開始回暖，物流效率也在不斷改善。我們預計，春節(jié)前后隨著全國各地陸續(xù)邁過感染高峰，國內消費市場的復蘇有望加快，雖然后續(xù)仍會面臨疫情反復的影響，但整體消費市場和消費場景將進入新常態(tài)。落實到投資機會，一方面社交生活開始有序恢復，我們覆蓋的行業(yè)中，以美妝、醫(yī)美為代表的社交屬性消費有望受益，一方面經濟與居民預期收入有望得到提升，對可選消費整體形成利好，其中以運動服飾、中高端品牌為代表的競爭格局較好的細分行業(yè)在后期復蘇中的彈性也會更大。關于行業(yè)本周策略，繼續(xù)建議“中長期高景氣賽道龍頭+制造龍頭+細分品牌服飾”的配置（具體見以上本周投資組合）。從中長期角度，我們一方面堅定看好運動服飾和大美容（化妝品和醫(yī)美）兩大確定性賽道，推薦李寧(02331，買入)、安踏體育(02020，買入)、珀萊雅(603605，買入)、貝泰妮(300957，買入)和愛美客(300896，買入)，建議關注特步國際(01368，買入)、華熙生物(688363，增持)、牧高笛(603908，買入)；另一方面我們也看好部分優(yōu)質出口制造龍頭的長期增長韌性，重點推薦偉星股份(002003，買入)、浙江自然(605080，買入)、華利集團(300979，買入)和申洲國際(02313，買入)，建議關注魯泰A(000726，未評級)。另外細分品牌服飾建議關注波司登(03998，買入)、報喜鳥(002154，買入)、比音勒芬(002832，買入)。
　　風險提示
　　國內外疫情的反復、經濟減速對國內零售終端的壓力、貿易摩擦、通脹和人民幣匯率波動等。