>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)1月第3周周報：12月新能源銷量保持高增，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格續(xù)跌-230115
| 上傳日期： |
2023/1/15 |
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| 1164KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
李可倫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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光伏需求潛力無憂，景氣度季節(jié)性波動不改明后年高增長預(yù)期，近期制造產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，有望刺激需求超預(yù)期釋放，同時中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間，建議優(yōu)先布局在制造業(yè)產(chǎn)能釋放過程中業(yè)績有望保持較快增長的主輔材料環(huán)節(jié)以及格局較好的緊缺環(huán)節(jié)，新技術(shù)方面建議優(yōu)先布局HJT電池設(shè)備、TOPCon電池以及在對新技術(shù)寬口徑儲備的龍頭企業(yè)，電站環(huán)節(jié)亦值得關(guān)注。風(fēng)電招標(biāo)量維持高位，整體需求景氣持續(xù)驗證；海風(fēng)進(jìn)入高增長兌現(xiàn)期，同時海上風(fēng)機(jī)價格快速下降，或有望帶動需求進(jìn)一步釋放。產(chǎn)業(yè)鏈方面，建議優(yōu)先配置業(yè)績增速有望匹配或超越行業(yè)需求增速的海風(fēng)、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，短期情緒觸底回升，看好需求持續(xù)較快增長，電芯等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，中鎳高壓，錳鐵鋰和復(fù)合箔材等新技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)鏈升級；鈉離子電池獲產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)關(guān)注，有望在某些細(xì)分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用。儲能有望隨新能源發(fā)電上量迎來快速發(fā)展，海外儲能已開始繪制陡峭成長曲線，國內(nèi)集中儲能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在電池與電力電子技術(shù)、系統(tǒng)集成、終端渠道等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲1.29%，其中新能源汽車上漲2.62%，工控自動化上漲1.47%，鋰電池上漲1%，光伏板塊下跌0.48%，核電板塊下跌1.33%，風(fēng)電板塊下跌1.78%，發(fā)電設(shè)備下跌1.92%。
本周行業(yè)重點(diǎn)信息：中汽協(xié)：12月國內(nèi)新能源汽車銷量81.4萬輛，同比增長51.8%，2022年銷量688.7萬輛，同比增長93.4%，市場占有率25.6%。中汽協(xié)：若一季度汽車銷量下滑較嚴(yán)重，相關(guān)部門會考慮相關(guān)政策的延續(xù)。動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟：12月我國動力電池產(chǎn)量52.5GWh，同比增長65.9%；1-12月動力電池累計產(chǎn)量545.9GWh，同比增長149%；12月動力電池裝車量26.1GWh，同比增長37.9%；1-12月累計裝車294.6GWh，同比增長90.7%。上海鋼聯(lián)：電池級碳酸鋰價格跌破50萬元/噸。光伏風(fēng)電：海上風(fēng)機(jī)跌破2400元/kW。晶澳科技首個美國組件制造工廠將在2023年投產(chǎn)，預(yù)計年生產(chǎn)能力2GW。儲能：GGII：2022年中國儲能鋰電池出貨量達(dá)到130GWh，同比增長170.8%。
本周公司重點(diǎn)信息：2022年業(yè)績預(yù)告：寧德時代：預(yù)計盈利291-315億元，同比增長83%-98%。璞泰來：預(yù)計盈利30.5-32億元，同比增長74%-83%。當(dāng)升科技：預(yù)計盈利22億元–23億元，同比增長102%–111%。億緯鋰能：預(yù)計盈利31.96-36.32億元，同比增長10%-25%。派能科技：預(yù)計盈利11.8-13.1億元，同比增加273%-314%。愛旭股份：預(yù)計盈利21.1-25.1億元扭虧為盈。億晶光電：預(yù)計盈利1.25-1.50億元扭虧為盈。科達(dá)利：預(yù)計盈利8.68-9.38億元，同比增長60%-73%。中偉股份：預(yù)計盈利15.1-15.7億元，同比增長61%-67%。奧特維：預(yù)計盈利6.94-7.11億元，同比增長87%-92%。南都電源：擬推2023年股權(quán)激勵計劃，共授予5,000萬份股票期權(quán)，業(yè)績考核目標(biāo)為2023-2025年各年度營收分別不低于120、145和176億元且經(jīng)營現(xiàn)金流凈額不低于1億元。金辰股份：擬定增募資不超10億元用于華東基地項目、高效電池片PVD設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項目。隆基綠能：擬將原西咸樂葉高效單晶電池項目的規(guī)模從年產(chǎn)15GW擴(kuò)大至29GW。新強(qiáng)聯(lián)：擬9.72億元收購圣久鍛件51.15%股權(quán)并配套募資不超3.5億元?？七_(dá)制造：擬10億元投建年產(chǎn)5萬噸人造石墨負(fù)極項目。晶科科技：擬投資12億元建設(shè)200MW風(fēng)力發(fā)電項目。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易壁壘風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；原材料價格波動；疫情影響超預(yù)期。
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