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杠桿率：在109.7%附近高位震蕩
　　1月6日-1月12日，杠桿率周內(nèi)高位震蕩。截至本周四，杠桿率約為109.7%，較上周四減少0.17pct，較上周五減少0.34pct。
　　流動(dòng)性：本周質(zhì)押式回購(gòu)日均成交額7.1萬億元，日均隔夜占比89.68%
　　1月12日質(zhì)押式回購(gòu)成交額為6.8萬億元，較前一周四減少0.33萬億元，較前一周五減少0.46萬億元。本周質(zhì)押式回購(gòu)日均成交額約為7.1萬億元，環(huán)比增加1.9萬億元；周四成交額約為6.8萬億元，
　　資金面：銀行資金融出有所回落
　　1月6日至1月12日，政策行+大行資金融出先高后低。周四資金融出3.81萬億元，較上周五減少0.17萬億元；股份行與城農(nóng)商行周四資金融出0.27萬億元，周內(nèi)持續(xù)減少。
　　主要資金融入方為基金，周內(nèi)資金融入走低。周四理財(cái)資金融入余額0.46萬億元，較上一周有所回升。
　　久期：中位數(shù)先下后上至2.3年
　　本周中長(zhǎng)期債券型基金久期中位數(shù)與均值先下后上。本周四久期中位數(shù)為2.32年，較前一周四與周五增加0.35年。
　　收益曲線：收益率普遍上行，國(guó)開債短端走高
　　國(guó)債：短端上行2bp，中長(zhǎng)端上行5-7bp；多數(shù)期限分位點(diǎn)升至50%附近，超長(zhǎng)端分位點(diǎn)升至14%。國(guó)開債：短端上行10bp，中長(zhǎng)端增幅小于國(guó)債，超長(zhǎng)端無明顯變化；中短端分位點(diǎn)升至40%，長(zhǎng)端與超長(zhǎng)端分位點(diǎn)位于20%與10%附近。
　　期限利差：息差與利差普遍回落
　　國(guó)債：1Y-DR001，1Y-DR007息差回落至66%與87%分位點(diǎn)；除3Y-1Y上行8bp至75%分位點(diǎn)外，其余期限利差普遍回落。國(guó)開債：1Y-DR001，1YDR007息差回落至75%與88%分位點(diǎn)；多數(shù)期限利差回落2-4bp，15Y-10Y分位點(diǎn)降至33%。
　　本周現(xiàn)券交易跟蹤：理財(cái)連續(xù)8周凈賣出
　　1月6日-1月12日，現(xiàn)券交易主力買盤來自農(nóng)商行，凈買入1811億元，主要配置同業(yè)存單；主力賣盤來自基金，凈賣出1593億元，主要賣出政金債與同業(yè)存單；12類機(jī)構(gòu)中5類凈賣出。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）模型存在誤差。
　　2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)