>> 安信國際-能源行業(yè)投資策略-風電行業(yè)：裝機高增長，迎接新機遇-230112
| 上傳日期： |
2023/1/17 |
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| 1338KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
安信國際 |
| 評級： |
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作者： |
朱睿澤 |
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全球風電市場持續(xù)向好，各國積極加碼風電發(fā)展:截止2021年底全球風電總裝機量超過800GW，2022新增裝機容量超過100GW，預計2023年新增裝機容量將超過120GW，新增容量將來自亞太、歐洲以及北美洲。在俄烏戰(zhàn)爭的影響下歐洲能源危機加劇，促使歐洲風電建設加快。2022--2026年，歐洲將新增超100GW的風電裝機容量。此外，美國也將在2022- -2031年中計劃新增風電裝機超過35GW。
2023年風電裝機預期重回高增長，核心海風裝機推動，風電設備市場快速釋放: 2022年，由于國內疫情反復的影響，使得風電項目施工周期大大延后，進而導致新增裝機量不及預期。22年風電裝機量約為50GW，其中陸風45GW，海風5GW。2023年預計全年新增裝機容量，陸風70GW，海風裝機12GW，其中海風同比增長將達到100%或以上。由于海風補貼到期，2021年行業(yè)經歷又一輪“搶裝潮”后，裝機量被提前透支，使得2022年行業(yè)有所回調。2023年風電新增裝機重回高增長后，風電設備市場快速釋放。
風電設備企業(yè)在手訂單充足:根據(jù)公開資料整理，截止2022年底，全年風電中標容量已超過100GW。22年風電行業(yè)積累了充裕的在手訂單，為23年風電高位裝機規(guī)模提供有力支撐。
風電全面平價，風電設備的性價比是致勝因素: 2022年風電全行業(yè)迎來平價上網(wǎng)首年,至此風電新裝機將不再享受補貼而完全參考風電指導價格參與市場化競價。因此，下游風電項目開發(fā)商對于初期裝機成本的敏感度提升，風電主機制造企業(yè)需要通過風電.容量大型化或半直驅技術以降低度電成本，從而保證自身產品的競爭性。推薦關注行業(yè)風電大型化及半直驅技術領先主力風電設備公司。
推薦關注:風電主機龍頭-金風科技(2208. HK)、明陽智能(601615. SH)
風險提示
風電裝機量不及預期
原料零部件價格漲幅超預期
相關政策推進不及預期
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