>> 國泰君安-資金行為解構(gòu)：近期北上與兩融流入哪些行業(yè)和個股？-230115
| 上傳日期： |
2023/1/15 |
大小： |
1966KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
方奕 |
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01.外資：積極加倉食品飲料、非銀與新能源
1）外資全面積極，大幅加倉。自11月以來海外流動性緊縮預(yù)期緩解以及國內(nèi)經(jīng)濟重啟預(yù)期之下，外資大幅加倉，近兩周（2023.1.1-1.13）外資凈流入640億元，均值已接近2022年以來的峰值。如果根據(jù)北上資金托管機構(gòu)劃分不同資金配置特征，近兩周托管于外資銀行的北上資金（偏配置型）流入284億元，托管于外資投行的北上資金（偏博弈型）流入141億元。2）外資積極加倉食品飲料、非銀與新能源。從近一個月北上投資者的配置結(jié)構(gòu)看，北上資金集中增持食品飲料、非銀行金融、電力設(shè)備及新能源。偏配置型增持食品飲料和非銀行金融，偏博弈型增持食品飲料和新能源。3）近一個月外資重倉個股包括：寧德時代、中國平安、貴州茅臺、五糧液、隆基綠能、東方財富、邁瑞醫(yī)療和比亞迪等。
02.兩融：內(nèi)外資分歧明顯，減倉醫(yī)藥、食品飲料與非銀金融
1）兩融資金逐漸積極，近兩周實現(xiàn)小幅凈流入。融資凈買入額看，近一個月兩融資金大幅流出241.9億元，但近兩周轉(zhuǎn)為小幅流入31.0億元。2）兩融減倉食品飲料、非銀與新能源。從近一個月兩融配置結(jié)構(gòu)看，兩融集中增持通信、房地產(chǎn)、國防軍工和煤炭等行業(yè)，集中減持醫(yī)藥、電子、有色金屬和食品飲料行業(yè)。3）近一個月融資凈買入額最大的個股為邁為股份、中國聯(lián)通、科德數(shù)控，融資凈賣出額最大的個股為貴州茅臺、伊利股份、縱橫股份。
03.內(nèi)外資的共識：外資與兩融共振買入哪些股票？
近一個月外資和兩融資金均為凈買入，且買入加總最高的個股為五糧液、寧德時代、中國聯(lián)通、分眾傳媒和明陽智能等。
風(fēng)險提示
不同類型外資流入模型存在測量誤差
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