>> 財信證券-行業(yè)配置和主題跟蹤周報：多部大片定檔春節(jié)，影視產業(yè)鏈復蘇序幕有望開啟-230117
| 上傳日期： |
2023/1/18 |
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| 1496KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
張曦月,黃紅衛(wèi) |
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投資建議：在歐美淺衰退風險進一步升溫和國內經濟曲折中復蘇的背景下，我們建議關注：1）疫情防控政策優(yōu)化后受益板塊。隨著新冠防控政策優(yōu)化，疫情對經濟的沖擊逐漸減弱，線下消費場景和消費需求有望迎來快速復蘇，如社會服務、交通運輸和食品飲料等。2）低估值成長板塊。經歷過幾輪回調，估值已出現(xiàn)大幅回落，業(yè)績處于低谷的生物醫(yī)藥和信創(chuàng)在2023年有望回暖。此外，“二十大”報告中將推進國家安全體系建設有望成為未來5年的重要戰(zhàn)略方向，而信創(chuàng)作為國家科技安全建設的重中之重，或將成為政策重點扶持對象；3）中概互聯(lián)板塊。海外流動性暫緩以及政策監(jiān)管緩和的互聯(lián)網(wǎng)相關板塊；4）“穩(wěn)增長”政策相關板塊。隨著政策端的不斷加碼，地產龍頭或將迎來一定利好；制造、基建總體增速可能較有所放緩，但仍將維持高位。
一周熱點聚焦：（1）多部大片定檔春節(jié)，影視產業(yè)鏈復蘇序幕有望開啟。據(jù)貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日，兔年大年初一預售票房突破1億，總場次24.8萬，總人次186.4萬，平均票價53.6元。從數(shù)量上看，2023年春節(jié)檔與往年基本持平；從題材上看，涵蓋了科幻、懸疑、動畫等多題材的春節(jié)檔滿足了不同人群的觀影需求；從平均票價上看，今年春節(jié)檔預售平均票價較2022年同期有所下調。后續(xù)隨著多地疫情影響逐漸削弱、院線運營恢復正軌，以及需求端的加速回暖，我們預計影視產業(yè)鏈有望持續(xù)復蘇。相關標的有：光線傳媒、萬達電影等。（2）《關于促進數(shù)據(jù)安全產業(yè)發(fā)展的指導意見》發(fā)布，驅動數(shù)據(jù)安全產業(yè)加速發(fā)展。1月14日，工信部、國家發(fā)展改革委等十六部門近日印發(fā)《關于促進數(shù)據(jù)安全產業(yè)發(fā)展的指導意見》，提出到2025年，數(shù)據(jù)安全產業(yè)基礎能力和綜合實力明顯增強，數(shù)據(jù)安全產業(yè)規(guī)模超過1500億元，建成5個省部級及以上數(shù)據(jù)安全重點實驗室等。目前，我們正處數(shù)據(jù)經濟蓬勃高速發(fā)展的關鍵時期。作為數(shù)字經濟基石的數(shù)據(jù)安全貫穿始終，重要性日益凸顯。整體來看，受益于政策自上而下的驅動，疫情影響的逐漸消散以及地緣沖突的持續(xù)發(fā)酵，數(shù)據(jù)安全產業(yè)鏈有望持續(xù)加速，行業(yè)景氣度也將不斷上行。相關標的有：奇安信和啟明星辰等。
熱點主題收益表現(xiàn)：1月09日-1月13日熱點主題中，漲幅靠前的為炒股軟件、商業(yè)貿易、紡織服裝、中國廣電及家電等。主要原因是受市場熱點關注以及“穩(wěn)增長”等相關政策影響，相應板塊受到追捧。跌幅排名前五的分別是軍工、航天裝備、地面兵裝、POE膠膜和航空裝備等，主要原因是受行業(yè)部分公司減持公告影響，導致相關主題表現(xiàn)不如人意。
上周（1月09日-1月13日），申萬一級行業(yè)中，從漲跌幅看，上周漲幅排名前五依次是非銀金融、醫(yī)藥生物、煤炭、家用電器和汽車；跌幅前五的分別是國防軍工、房地產、公用事業(yè)、商貿零售和計算機；上周累計凈流入排名前五是非銀金融、食品飲料、有色金屬、醫(yī)藥生物和家用電器；上周累計凈流出排名前五是國防軍工、電力設備、計算機、基礎化工和公用事業(yè)。
風險提示：相關政策推進不及預期；行業(yè)競爭加劇。
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