>> 廣發(fā)證券-通信行業(yè)投資策略周報：信息算力基建夯實數(shù)字底座，建議關注數(shù)字化轉型主線-230116
| 上傳日期： |
2023/1/16 |
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| 1644KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王亮 |
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周觀點：信息算力基建夯實數(shù)字底座，建議關注數(shù)字化轉型主線。2023年1月7日，中國信息通信研究院發(fā)布《中國5G發(fā)展和經(jīng)濟社會影響白皮書（2022年）》，白皮書指出，5G商用三年以來，中國5G發(fā)展在網(wǎng)絡建設、技術標準、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、應用創(chuàng)新取得積極成效，5G規(guī)模化發(fā)展逐漸駛入快車道。2023年1月11日，全國工業(yè)和信息化工作會議在北京召開，工作會議提出，2023年重點工作之一是要加快信息通信業(yè)發(fā)展，并提出“加快5G和千兆光網(wǎng)建設”“全面推進6G技術研發(fā)”；同時要加強完善工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術體系、標準體系、應用體系，推進5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)建設。
我們認為，通信行業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟時代將進一步完善信息和算力基建，保障數(shù)字基座合理建設和信息高可靠傳輸，并在此基礎上，通過自身能力延伸，為行業(yè)和企業(yè)數(shù)字化轉型賦能。（1）信息&算力基建，信息基建目標是提升有線和無線網(wǎng)絡覆蓋的深度及廣度。一方面要加大5G網(wǎng)絡城鄉(xiāng)覆蓋面，加快光纖網(wǎng)絡向“萬兆”提速升級；另一方面將大力發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，加速衛(wèi)星規(guī)模組網(wǎng)與地面網(wǎng)絡的互補合作和一體化融合。重點關注運營商（業(yè)務邊界拓展帶來的價值重估），IDC板塊（互聯(lián)網(wǎng)資本開支有望觸底回升），基站設備及網(wǎng)絡設備商（低估值高增長確定），低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊（建設提速）。（2）行業(yè)&企業(yè)數(shù)字轉型：行業(yè)數(shù)字化轉型重點在于數(shù)據(jù)的提取、傳遞、整合處理及確權，重點投資方向包括傳感器、通信收發(fā)終端與通信專用網(wǎng)絡設備等。重點關注行業(yè)信息化軟硬件龍頭（政策規(guī)劃稀缺性凸顯），物聯(lián)網(wǎng)芯片、模組、重點板塊（去庫存結束，需求回暖），專網(wǎng)網(wǎng)絡設備廠商（電力/煤炭/鋼鐵/物流等行業(yè)需求提升）。
近期建議關注方向：通信運營商、網(wǎng)絡設備、低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、行業(yè)信息化。
風險提示：美國對于國內科技企業(yè)制裁加重的風險；上游芯片技術發(fā)展帶來產(chǎn)品技術迭代的風險；5G技術運用帶來的產(chǎn)品技術迭代的風險；疫情不確定性導致供應鏈沖擊的風險；IDC新建設項目落地不及預期的風險。
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