>> 廣發(fā)證券-證券Ⅱ行業(yè)：節(jié)假日影響致新發(fā)低迷，預(yù)期基金市場逐步回暖-230129
| 上傳日期： |
2023/1/29 |
大小： |
1704KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳福，陳卉 |
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概覽：據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2022年12月末，公募基金規(guī)模（達26.03萬億元）、私募資管計劃規(guī)模（達7.47萬億元）、私募投資基金規(guī)模（達20.01萬億元），較上季度末分別-2.10%、-8.03%、-0.10%；截止至2021年9月，銀行非保本理財（達28.96萬億元），較二季度末+5.42%。截止2021年末，保險公司資管產(chǎn)品（19.89萬億元）規(guī)模同比-5.29%。
公募基金：（1）存量：據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，1月末基金規(guī)模環(huán)比減少，基金資產(chǎn)凈值達26.03萬億元，環(huán)比減少1.33%，系單位凈值下降所致。（2）結(jié)構(gòu)：股混基金占比下降，12月股混基金規(guī)模占比為28.72%，較上月的27.81%下降0.09pct。（3）新發(fā)：1月新成立基金18只，環(huán)比-80.22%；截止日份額為265.07億份，環(huán)比-59.04%。（4）股混：1月股混基金余額88.34億元，環(huán)比-80.43%，系單位凈值下降。
私募基金：（1）總覽：截至2022年12月，私募基金存量規(guī)模達到20.03萬億元，環(huán)比+0.11%。（2）新備案產(chǎn)品：2022年12月備案通過的私募基金規(guī)模達628.87億元，環(huán)比+38.01%。（3）二級市場：截至2022年12月，私募證券投資基金存量規(guī)模達到5.56萬億元，環(huán)比+0.04%；12月私募證券投資基金新備案產(chǎn)品規(guī)模為197.63億元，環(huán)比+40.22%。
券商資管：（1）存量產(chǎn)品：據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2022年12月末券商及其私募子公司資管存量規(guī)模為6.87萬億元，環(huán)比-7.99%。（2）備案產(chǎn)品：12月備案通過券商及其私募子公司資管計劃規(guī)模254.51億元，環(huán)比-67.74%。（3）大集合公募化改造：據(jù)Wind，截至2023年1月28日，371只券商大資管集合產(chǎn)品完成公募化改造。
基金專戶：據(jù)基金業(yè)協(xié)會、Wind統(tǒng)計，2022年三季度，基金公司及子公司專戶截止日資產(chǎn)凈值為7.58萬億元，環(huán)比+2.77%；基金公司專戶截止日資產(chǎn)凈值為5.48萬億元，環(huán)比+5.54%。
銀行理財：（1）銀行理財存量：據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行墓迹?022年Q3銀行理財產(chǎn)品存量為28.96萬億元，環(huán)比+5.42%。（2）新發(fā)銀行理財產(chǎn)品：1月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為2015只。其中，非保本銀行理財產(chǎn)品2015只，占總發(fā)行數(shù)量的100%。
保險資管：據(jù)銀保監(jiān)會，2022年11月，保險公司保險資金運用余額為24.80萬億元，環(huán)比+1.07%。
建議關(guān)注：短期節(jié)假日影響因素不改基金回暖趨勢，隨著資本市場逐步回暖，利好存量凈值、增量發(fā)行規(guī)模增長。繼續(xù)看好財富管理業(yè)務(wù)上具有優(yōu)勢的券商，如東方證券、興業(yè)證券、東方財富（傳媒組聯(lián)合覆蓋）。
風(fēng)險提示。市場風(fēng)險事件包括經(jīng)濟增速放緩、利率波動影響等。公司經(jīng)營業(yè)績不達預(yù)期，爆發(fā)重大風(fēng)險及違約事件等。
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