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23年我們都滿懷期待，無(wú)非是方向、節(jié)奏和彈性，作為十多年看建材的老司機(jī)，這些年建材行情驚心動(dòng)魄，大牛股此起彼伏、彈性巨大，我們憧憬19-20年重現(xiàn)，結(jié)構(gòu)卻又更期待16-17年，結(jié)合我們22年年度策略《眼前路、身后身》（我一直認(rèn)為我們的年度策略為建材行業(yè)最具含金量），讓我們回顧身后的牛熊之身影，展望一下眼前的路：
　　1、自2016年啟動(dòng)的水泥股經(jīng)歷了波瀾壯闊龍頭約5年5倍的漲幅，2016-2020在此期間獨(dú)領(lǐng)周期股風(fēng)騷，我們?cè)?jīng)是市場(chǎng)上最早最堅(jiān)定推薦水泥，也是最早最堅(jiān)決20年底開(kāi)始看空水泥，水泥其實(shí)是在2020年9月見(jiàn)的大頂，頂部至今約腰斬有余，期間2021-2022無(wú)論缺電、限電、錯(cuò)峰減產(chǎn)，水泥股也僅有我們反復(fù)說(shuō)的“手慢無(wú)”的機(jī)會(huì)，另外，海螺2015-2020期間凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也接近五倍，而2022Q3海螺凈利潤(rùn)額回落至2015Q3-2016Q3年之間水平；
　　2、玻璃股的彈性，1年5倍：在水泥風(fēng)光之時(shí)玻璃一直平平，17年底短期受環(huán)保風(fēng)暴停產(chǎn)A過(guò)一輪，后一直震蕩徘徊至2020年，但環(huán)保對(duì)供給的有效清退令即便是股價(jià)平平的2018-2019年旗濱凈利潤(rùn)額實(shí)際上也較2016年之前的任何年份都提升了一個(gè)數(shù)量級(jí)，2020年春節(jié)后4-5月份至2021年9月份一年時(shí)間，1年5倍多漲幅，港股的信義玻璃表現(xiàn)更是教科書(shū)級(jí)別（港股不見(jiàn)兔子不撒鷹，但漲幅相當(dāng)）；2021Q3旗濱凈利潤(rùn)較2019Q3增長(zhǎng)近4倍；高點(diǎn)至今股價(jià)腰斬，2022Q3旗濱凈利潤(rùn)額回落至2015Q3-2016Q3年之間水平；
　　3、玻纖的8個(gè)月3倍：20年中國(guó)巨石啟動(dòng)略晚于萬(wàn)華化學(xué)（產(chǎn)品漲價(jià)節(jié)奏也是）但漲幅類似，自20年7月至21年2月的8個(gè)月漲幅約3倍，單季度扣除賣貴金屬凈利潤(rùn)額高點(diǎn)在2021Q2，2021Q2凈利潤(rùn)額較2020Q2漲幅也是約3倍；