>> 信達證券-信達通信·產(chǎn)業(yè)追蹤(81)：國產(chǎn)智造時代，首推寶信軟件-230205
| 上傳日期： |
2023/2/5 |
大小： |
1712KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蔣穎 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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近期我們發(fā)布了寶信軟件119頁深度報告，同時召開了4場寶信軟件深度解讀電話會議，重點推薦寶信軟件投資機會。市場通常把寶信軟件當(dāng)成是“鋼鐵信息化+IDC”雙布局的企業(yè)，從而造成對于公司估值與盈利能力的雙重低估，我們認為寶信軟件是中國高端智能制造龍頭，是國內(nèi)稀缺的在高端工業(yè)軟件領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破的企業(yè)，背靠寶武集團，傳承央企優(yōu)秀基因，公司沿著“從上到下、從軟到硬、打造高端智能制造企業(yè)”的思路持續(xù)成長與擴張，深度布局“自動化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、信息化、IDC云計算”四大智能制造成長賽道，具備提供智能制造全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案的能力，未來具備和海外工業(yè)軟件巨頭在高端智能制造領(lǐng)域競爭的實力，承擔(dān)著高端智能制造國產(chǎn)替代的歷史使命。在雙碳與數(shù)字經(jīng)濟時代，伴隨著以鋼鐵冶金、石化化工等傳統(tǒng)高耗能企業(yè)大力布局智能制造，以及國產(chǎn)替代的崛起，我們認為公司將迎來前所未有的成長機遇，長期發(fā)展?jié)摿薮蟆?br> 云計算方面，Intel數(shù)據(jù)中心2022Q4營收同比延續(xù)下滑趨勢，但環(huán)比增速由負轉(zhuǎn)正為2.38%，2022Q4海外五大云巨頭資本開支為433億美元，同比增長17%，環(huán)比增長4.8%。云計算是數(shù)字經(jīng)濟時代不可或缺的數(shù)字底座和核心技術(shù)支撐，長期成長空間廣闊，目前云產(chǎn)業(yè)鏈拐點仍需觀察，建議持續(xù)關(guān)注。
比亞迪、埃安、哪吒、小鵬、理想、蔚來等公布了2023年1月新能源車銷量數(shù)據(jù)，1月新能源汽車銷量分別為15.13萬輛、1.02萬輛、0.60萬輛、0.52萬輛、1.51萬輛、0.85萬輛，同比增速分別為62.44%、-36.34%、-45.35%、-59.62%、23.42%、-11.87%，環(huán)比增速分別為-35.65%、-65.99%、-22.82%、-53.79%、-28.69%、-46.22%。雖然短期承壓，但隨著疫情和宏觀經(jīng)濟的復(fù)蘇，我們判斷智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈將逐步回暖，重點關(guān)注激光雷達、車載連接器、車載導(dǎo)航、車載模組、控制器等賽道。
行情回顧：2023年1月30日-2月3日，在申萬一級行業(yè)中，通信（申萬）指數(shù)上漲2.07%，在TMT板塊中排名第四。
周重點公司：寶信軟件、中控技術(shù)、禾川科技、中國聯(lián)通、中國電信、中國移動、亨通光電、中興通訊、威勝信息、紫光股份、瑞可達、永新光學(xué)、廣和通、賽意信息、能科科技、炬光科技、經(jīng)緯恒潤、科博達、美格智能、移遠通信、和而泰、華大九天、概倫電子、容知日新、怡合達等。
風(fēng)險因素：5G建設(shè)不及預(yù)期、新能源汽車發(fā)展不及預(yù)期、海風(fēng)發(fā)展不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦、新冠疫情蔓延等。
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